記憶體已成為人工智慧「AI」晶片堆疊中最關鍵的零組件之一。雖然中央處理器「CPU」、特殊應用積體電路「ASIC」與顯示卡等加速器，在AI資料中心負責繁重的模型訓練與推論工作，但這些加速器必須仰賴記憶體晶片才能發揮最佳效能。記憶體晶片本身不負責運算，而是透過NAND快閃記憶體儲存龐大的訓練資料，並藉由動態隨機存取記憶體「DRAM」快速傳輸海量數據至AI加速器。受惠於此，DRAM與NAND快閃記憶體需求直線飆升，帶動美光(MU)與新帝(SNDK)展現驚人的成長動能。

AI需求強勁，記憶體短缺恐至2030年

為了儲存龐大的數據量，AI資料中心大量採購NAND快閃記憶體，同時AI晶片設計商也為加速器配置容量更大的高頻寬記憶體「HBM」，以完全釋放晶片的運算潛能。市場預估，今年AI資料中心將消耗高達70%的記憶體晶片供給。在AI驅動的強勁需求下，產業觀察家認為當前的供給短缺局面可能會一路延續至2030年。

價格飆漲推升產值，估後年營收躍升134%

記憶體價格上漲加上資料中心的強勁需求，正以驚人的速度推升整體產業營收。根據市場研究機構TrendForce預估，2026年記憶體產業營收將大幅躍升134%，達到5520億美元。這股成長動能預期將延續至2027年，預估進一步成長53%，達到8430億美元的規模。整體市場的擴張，為近期營收與獲利雙雙爆發、股價大幅上漲的美光(MU)與新帝(SNDK)帶來極大優勢。

美光(MU)財報亮眼，每股盈餘大增近8倍

在財報表現方面，美光(MU)公布截至2月26日的2026財年第二季數據，營收較去年同期大增近3倍。受惠於有利的記憶體報價環境，美光(MU)調整後每股盈餘「EPS」激增近8倍，達到12.20美元。分析師進一步預估，美光(MU)今年整體盈餘將跳增7倍，下個財年也有望繼續成長76%，展現強大的獲利爆發力。

新帝(SNDK)轉盈，本財年盈餘估增21倍

作為純NAND快閃記憶體供應商的新帝(SNDK)，上季營收較去年同期暴增251%，達到59.5億美元。在NAND快閃記憶體價格大幅飆漲的帶動下，毛利率較去年同期飆升55.7個百分點。這使得新帝(SNDK)上季調整後每股盈餘來到23.41美元，大幅扭轉了去年同期每股虧損0.30美元的頹勢。市場分析師預估，新帝(SNDK)本財年盈餘將激增21倍，下一個財年預期將再成長168%，在產業潛力與估值優勢下持續吸引投資人關注。

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