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在人工智慧建置的浪潮中，處於最有利位置的企業莫過於晶片設計商。這些公司專注於晶片設計而不涉足製造端，使他們能根據市場需求靈活調整營運規模。他們只需要確保打造出最頂尖的產品，並確認供應商能生產所需的數量即可。即便AI需求出現回跌，這種營運模式也能保護他們免於在生產設備上投入過多資金的風險。然而，目前AI需求仍在持續上升，且預期這波熱潮還會延續一段時間。以下將介紹這 3 檔能搭上這波趨勢的企業，雖然它們近期的表現已經相當亮眼，但未來依舊具備龐大的成長潛力。
輝達穩居晶片設計龍頭，資料中心支出上看4兆美元
輝達(NVDA)無疑是全球首屈一指的晶片設計巨頭，其GPU已成為幾乎所有AI超大規模雲端服務商的首選運算單元。GPU具備高度靈活性且能加速運算，能夠處理各式各樣的繁重工作負載，這讓它比專為單一任務設計的客製化AI晶片更具優勢。在AI運算領域，輝達(NVDA)的GPU擁有壓倒性的市場佔有率，這股優勢也一路推升公司成為全球市值最高的企業。雖然近期的漲幅已令人驚豔，但後續的成長動能仍備受市場期待。
經營團隊預估，全球資料中心的資本支出將攀升至每年3兆至4兆美元的規模。考量到四大AI超大規模企業今年預計將投入約6500億美元，這無疑是一個驚人的跳躍性成長。此外，這個全球預估數據尚未包含OpenAI與Anthropic等多家新興公司的龐大支出。對於輝達(NVDA)及其同業而言，未來的前景充滿機會，市場資金也持續關注其潛在的長期回報。
博通搶攻客製化AI晶片大餅，2027年營收挑戰千億美元
如前所述，客製化AI晶片正成為取代輝達(NVDA)GPU的新興選擇之一。這類晶片的核心理念是針對特定工作負載量身打造，以達到成本效益極大化。然而，許多AI超大規模雲端運算商並不具備設計與生產客製化AI晶片的專業技術，這正是博通(AVGO)切入市場的最佳契機。透過與博通(AVGO)合作，這些企業獲得了設計與生產專屬晶片所需的直接管道，預期相關市場將在未來一年內迎來強勁成長。
目前有多家客戶的客製化AI晶片已進入準備發布的階段，這預計將帶動博通(AVGO)的客製化AI晶片營收在2027年突破1000億美元大關。作為參考，博通(AVGO)在過去12個月的公司整體營收還不到700億美元，而當時AI晶片僅佔總營收的一小部分。博通(AVGO)已精準卡位並準備好從這場市場轉型中獲取成長動能，展現了其長期布局的市場價值。
亞馬遜自研AI晶片需求強勁，結合雲端平台創造穩定獲利
由於缺乏將客製化AI晶片付諸實現的設計與生產專業能力，許多公司選擇與博通(AVGO)結盟。然而，亞馬遜(AMZN)並沒有依賴博通(AVGO)來開發晶片，而是直接招募頂尖人才來組建內部團隊。亞馬遜(AMZN)的客製化AI晶片事業正蓬勃發展，並以三位數的速度強勁成長。此外，市場對其產品的需求極度旺盛，預計在2026年初開始出貨的第三代晶片，其產能已幾乎被全數預訂。
至於距離推出還有18個月的第四代晶片，大部分的運算產能也早早被客戶搶先預約。亞馬遜(AMZN)的客製化晶片業務與其領先市場的雲端運算平台Amazon Web Services (AWS) 完美契合。透過將這些業務整合在同一個部門下，而非尋求外部合作，公司得以進一步擴大獲利空間。隨著雲端營收持續攀升，這讓亞馬遜(AMZN)成為營運表現相對穩健的企業；若AWS營收能維持成長態勢，亞馬遜(AMZN)的市場估值也有望獲得支撐。
