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艾蜜莉定存股中 是否「欠錢壓力大」的關鍵解密:從資產負債表的「這3個指標」,看出企業償債能力! 新應用爆起,客戶拍桌要貨:矽晶圓製造產業進入超級大循環!

投資像面試好公司,巴菲特都靠這張「財務狀況快照」-資產負債表,評估有無持續性競爭優勢

4月 2018年21
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(圖/shutterstock)

 

 

 

 

巴非特在找股票投資時,

就會像面試新人一樣,

除了分析公司是否未來能持續幫股東賺錢,

也去想這家公司體格優不優?有沒有不良行為或習慣?

一種面試新人的概念。

 

要去查公司體格優不優(擁有多少資產)、

有無不良行為或習慣(多少債務),

就是要查「資產負債表」!

(財務專業原文:Balance Sheet)

 

讓我們繼續看下去…… 

 

資產負債表又被稱作財務狀況表,

因為它列出一間公司所有的資產和負債。

要找一家是否未來會繼續賺錢的能力,

也就是「持續性競爭優勢」,

必須要先去查公司擁有多少資產(現金、財產)、

承擔多少債務(包括公司對供應商的應付帳款、跟銀行/他處的借款)

 

資產負債表包括兩個部分:資產、負債和所有者(股東)權益

(圖片來源:艾蜜莉自製)

 

資產負債表,其實就是公司的「財務成績單」!

可以簡單了解公司資產、負債,還可知道公司實際的淨值!

在資產負債表之中有個很重要的恆等式:

資產 = 負債 + 股東權益

 

資產就是公司預期未來可以拿來賺錢,

或者公司未來可以轉換成現金的東西,

而負債就是公司欠廠商或銀行等的錢。

這和我之前分享《窮爸爸,富爸爸》的定義有點不同,

我的分享提到會讓個人產生現金流的東西才是資產,

否則就是負債,

所以房子、車子不一定是資產,

如果只是自住、自用,

又對工作收入沒有幫助,

就是負債。

 

但是會計上的資產負債表的定義卻沒有這麼主觀,

而是客觀地將不動產、廠房、設備與無形資產都視為資產,

而明確地會讓公司未來流出錢的東西才是負債,

例如欠廠商和銀行的錢,

或之後要繳給政府的稅等等。

 

而將資產減掉負債後,

就是公司的淨值,

也就是所謂的股東權益。

我們可以從公開資訊觀測站看到一間公司的資產負債表,

先在首頁輸入欲查詢的公司代號或簡稱,

假設我們以中華電(2421)為例。

(圖片來源:公開資訊觀測站,2018/4/14截圖)

 

進入中華電的頁面後往下拉,

就可以看到中華電的簡明財務報表,

(圖片來源:公開資訊觀測站,2018/4/14截圖)

 

再點選資產負債表按鈕,

就可以看到中華電的完整資產負債表。

(圖片來源:公開資訊觀測站,2018/4/14截圖)

結論

另外要注意的是,

資產負債表不像損益表有固定的報表期間,

沒有一個年度、或一季的資產負債表這種說法。

企業通常都在每個會計的最後一天創建資產負債表,

所以我們可以看成是,

公司的財務狀況那個特定時候的快照,或說成績單。

 

透過觀察公司的資產負債表,

我們可以知道公司目前的資產、負債和淨值如何,

更能掌握公司財務狀況!

 

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