近期外資機構發布最新報告，調整 Iris Energy(IREN) 的目標價自 125 美元下修至 100 美元，主要反映比特幣挖礦業務規模縮減與近期增資導致的股本稀釋。市場目前高度關注(IREN)正加速從比特幣挖礦轉型為超大型 AI 雲端服務商的營運策略。

根據最新資訊，該公司在 AI 領域的佈局有以下關鍵進展：

• 微軟雲端合約：目前 15 萬組 GPU 產能中，已有 7.7 萬組與微軟簽署五年合約，預計帶來約 19.4 億美元的年化營收。
• 基礎設施建置：為滿足合約需求，公司斥資 58 億美元採購輝達 GB300 處理器，最新設備已運抵 Childress 數據中心進行部署；同時取得 36 億美元的 GPU 擔保融資。
• 長期營收展望：法人預估到 2030 年，公司 GPU 規模將擴展至 27.5 萬組，AI 雲端營收有望達 60 億美元，且經調整後的 EBITDA 利潤率將穩定在 82% 左右。

相對於 AI 業務的成長，法人預期公司的比特幣挖礦營收將在未來幾年急遽下滑，現有基礎設施將逐步轉作雲端運算使用，並於財務模型中將挖礦業務估值歸零。

Iris Energy(IREN)：近期個股表現

基本面亮點

Iris Energy 是一家專注於數據中心與電力基礎設施的企業，早期主要利用可再生能源進行比特幣挖礦，透過區塊獎勵與交易手續費創造收入。隨著市場趨勢轉變，公司目前正積極將業務重心拓展至 AI 與雲端運算領域，透過建置龐大的算力基礎設施來驅動未來的營運成長。

近期股價變化

根據 2026 年 4 月 28 日的交易數據顯示，(IREN) 當日以 45.87 美元開出，盤中最高觸及 46.74 美元，最低下探至 43.53 美元，終場收在 44.44 美元。單日股價下跌 3.92 美元，跌幅達 8.11%，單日成交量來到 39,925,241 股，較前一交易日成交量變動增加 20.37%，顯示近期市場交投較為熱絡且波動明顯。

整體而言，(IREN) 正處於業務轉型的關鍵過渡期，AI 雲端合約與硬體部署進度為支撐長期基本面的核心要素。投資人後續可持續關注大型客戶合約的實際營收貢獻、基礎設施建置的資金運用效率，以及設備轉換對整體財報數據的實際影響。

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