近期台股記憶體族群面臨外資提款壓力，南亞科(2408)日前雖宣布第一季毛利率創下歷史新高，但因傳統DDR4報價疑慮與本淨比偏高等因素遭外資法人降評，並曾創下單日遭外資賣超13,361張的紀錄，導致南亞科股價一度呈現震盪下行。然而，市場隨即傳出重大轉機，帶動南亞科股價上演大逆轉，盤中強勢拉至漲停價226.5元，並爆出120,653張的大量。

此次南亞科股價飆升的關鍵動能，主要來自以下市場傳聞與基本面變化：

• 切入輝達供應鏈：市場盛傳南亞科獲NVIDIA下一代Vera Rubin平台採用，將導入LPDDR5X取代部分傳統DDR以降低整體功耗。
• 國際大廠產能排擠：三星等三大記憶體巨頭產能大舉轉向HBM，導致LPDDR供給出現結構性吃緊，促使輝達尋找替代來源以分散風險。
• 晶圓代工廠技術助攻：傳在台積電協助與技術指導下，南亞科克服了先進封裝相容性與晶片翹曲控制等嚴苛門檻，順利通過驗證。
• 獲利結構轉型契機：AI伺服器記憶體單價與穩定度要求極高，市場預期若未來順利放量，南亞科毛利率有機會挑戰7成水準。

總結來看，南亞科股價近期雖受消費型記憶體報價波動與籌碼面調整影響，但AI伺服器應用的新契機已為市場注入強大想像空間。投資人後續應密切關注其新產能開出進度與實際放量時程，因初期供應規模仍受限於既有產能，多以小量驗證為主，在實質營收大幅躍升前，須留意消息面發酵後的籌碼換手狀況。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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