路透社20日報導，摩根士丹利在最新發布的報告中指出，隨著人工智慧逐漸具備高度自主性，將大幅推升中央處理器與記憶體的需求，並重塑資料中心的基礎建設。過去由圖形處理器主導的AI熱潮，未來的投資焦點將進一步擴大至其他晶片與設備領域。

代理式AI推升運算瓶頸轉移至CPU與記憶體

摩根士丹利表示，當AI的發展從單純的內容生成轉向自主採取行動時，系統運算的瓶頸也將逐漸轉移至CPU與記憶體。這將帶動通用運算強度的階段性升級，雖然市場對GPU的需求依然強勁，但CPU在管理多步驟任務中正逐漸成為不可或缺的控制層。

2030年CPU市場規模有望衝破千億美元

根據摩根士丹利的預估，代理式AI的興起將為資料中心CPU市場帶來高達325億至600億美元的額外產值。隨著需求不斷攀升，到了2030年，該市場的整體規模預計將突破1000億美元。所謂代理式AI主要是指系統能夠自主規劃任務並採取行動，不再僅限於被動接收人類的指令。

下一波AI發展著重協調能力帶動供應鏈擴張

報告進一步分析，下一波代理式AI的發展動能將更仰賴系統間的協調能力，而非單純追求強大的原始算力。這意味著記憶體需求將急劇上升，並將AI基礎建設的資本支出從GPU擴展至更多元的晶片製造商、記憶體供應商以及設備製造端。那些在生態系統中面臨產能吃緊的企業，未來將有機會獲得更強大的產品定價權。

大摩點名輝達與台積電等9大潛在受惠股

針對這波產業趨勢轉變，摩根士丹利點名了多家具備潛力的受惠公司。在CPU與加速器領域，包含輝達(NVDA)、超微(AMD)、英特爾(INTC)與安謀(ARM)將成為主要贏家；而在記憶體市場，美光(MU)、三星與SK海力士將迎來強勁需求；至於晶片製造與設備端，台積電(TSM)與艾司摩爾(ASML)也將同步受惠於這波由代理式AI驅動的龐大商機。

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