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執行長致股東信揭露，自研晶片性價比更勝一籌
亞馬遜(AMZN)執行長安迪·賈西在最新的2025年致股東信中，直接點名AI晶片市場的未來走向。他明確指出，旗下雲端服務AWS的自研Trainium晶片，將成為輝達(NVDA)GPU之外最具成本效益的替代方案。賈西強調，雖然目前多數AI運算仍依賴輝達(NVDA)，但市場已經開始轉變，客戶正在尋求更好的價格與效能比，而亞馬遜(AMZN)已經準備好迎接這波強勁需求。
重演取代傳統處理器歷史，AI領域迎來關鍵轉折
為了說明目前的市場趨勢，賈西回顧了AWS過去取代傳統處理器巨頭的經驗。他提到在2018年推出自研Graviton處理器之前，雲端運算工作負載幾乎完全被傳統架構主導。如今，具備40%性價比優勢的Graviton已被高達98%的頂級客戶廣泛使用。賈西直言，同樣的歷史發展軌跡，現在正在AI晶片領域重新上演。
晶片業務年營收突破200億美元，新一代產品幾乎完售
亞馬遜(AMZN)的自研晶片版圖正快速擴張，第二代Trainium晶片不僅具備優於同級GPU約30%的性價比，目前已大致售罄。預計2026年初出貨的第三代產品效能將再提升30%至40%，也幾乎被預訂一空。整體而言，包含Graviton與Trainium在內的自研晶片業務，年營收運轉率已突破200億美元，較2025年第四季度的數據翻倍，並呈現較前一年同期三位數的驚人成長。賈西甚至表示，若將其視為獨立公司，營收規模將上看500億美元。
大幅節省資本支出，力拚分食輝達龐大市占率
廣泛導入自研晶片不僅帶來營收，更為亞馬遜(AMZN)每年省下數百億美元的資本支出，並顯著提升營業利潤率。相較之下，輝達(NVDA)在截至2026年1月的會計年度雖創下2159億美元的歷史新高營收，且單季資料中心銷售額大增75%。雖然輝達(NVDA)目前在資料中心晶片市場仍保有81%的市占率，但隨著各家雲端巨頭積極投入自研晶片，市場預期輝達(NVDA)的AI加速器市占率將在2026年回跌至75%左右。
蘋果與OpenAI搶先卡位，知名AI新創擴大導入
亞馬遜(AMZN)AI晶片的實力已獲得多家科技巨頭背書。除了開發AI機器人Claude的知名新創Anthropic已大量部署超過百萬片Trainium2晶片外，OpenAI也承諾對AWS投入超過千億美元，將亞馬遜(AMZN)作為部分工作負載的專屬基礎設施供應商。此外，蘋果(AAPL)目前也正在測試這款晶片。這些重量級客戶的加入，進一步證明了自研晶片在實際應用上的可靠性與強大吸引力。
雲端巨頭全面參戰，微軟與谷歌加速自研佈局
儘管輝達(NVDA)在高階效能上仍處於領先地位，但整體AI晶片賽道的競爭正日益激烈。谷歌(GOOGL)投入研發張量處理器已長達十年，在雲端業者中步伐最快；微軟(MSFT)也在今年初推出第二代自研AI晶片Maia 200，甚至宣稱在部分測試中效能超越亞馬遜(AMZN)最新產品。此外，Meta(META)正持續擴張自家晶片規模，而OpenAI也正與博通(AVGO)合作開發預計於2026年底推出的客製化晶片。
亞馬遜積極擴張雲端霸圖，股價爆量大漲逾5%
亞馬遜(AMZN)為全球領先的線上零售商與電子商務聚合商，零售相關業務約佔總營收近八成，其次為貢獻顯著利潤的AWS雲端運算、儲存與資料庫等高毛利服務。隨著AI應用推升雲端需求與自研晶片業務爆發，亞馬遜(AMZN)前一交易日股價表現強勢，收盤價來到233.65美元，上漲12.40美元，單日漲幅達5.60%。全日成交量高達65,964,171股，成交量較前一日變動大幅增加29.11%，顯示市場買盤動能極度強勁。
