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高盛最新報告看好鴻海3-5月營收年增二位數，首選買進台廠個股
高盛證券最新發布的台灣ODM與品牌廠三個月營收預覽報告指出，鴻海(2317)等十家台廠3月營收預期月增13%、年增28%，優於原預期。高盛建議買進鴻海、緯穎、緯創、奇鋐四檔，其中鴻海列為首選。報告強調，工作天數恢復正常，加上AI伺服器出貨放量及液冷技術滲透率提升，將帶動鴻海等廠商3-5月營收年增率維持二位數。4月營收預期月減2%、年增26%，5月月增8%、年增23%。鴻海首季營運優於過去五年區間，AI伺服器市占持續擴張及智慧機外型變革需求浮現，為未來成長動能。
報告詳細預測與背景
高盛大中華科技產業研究部門主管張博凱在報告中分析，3月起工作天數恢復正常，鴻海等十家廠商營收表現優於預期。原本預估3月月增7%、年增11%，現上修至月增13%、年增28%。4月受記憶體價格上漲影響，智慧機與PC物料成本增加，營收預期從月增2%、年增15%調整為月減2%、年增26%。5月則預期月增8%、年增23%。整體而言，機櫃級AI伺服器出貨放量、ASIC AI伺服器成長及液冷技術滲透率提升，是推動營收的主要因素。
供應鏈與個股分析
報告看好三大供應鏈族群：蘋果供應鏈受新機種推出及外型設計變革帶動，如今年折疊iPhone及明年iPhone 20；AI伺服器零組件受規格升級推動；ASIC AI伺服器滲透率持續提升。高盛建議買進鴻海，理由為首季營運優於過去五年，AI伺服器領先市占擴張，加上智慧機需求浮現。奇鋐受益機櫃級AI伺服器放量及液冷技術提升，緯穎在ASIC AI伺服器領先並切入GPU市場，緯創AI伺服器機櫃持續放量。這些因素預期帶動四檔未來四個月年增率強勁。
法人觀點與市場影響
高盛將鴻海列為首選，反映法人對其AI伺服器及智慧機業務的樂觀。報告涵蓋鴻海、緯穎、緯創、奇鋐、華碩、技嘉、廣達、英業達、仁寶、和碩等十家台廠，預期3-5月營收年增二位數。產業鏈影響包括AI伺服器出貨增加及液冷技術應用，競爭對手如緯創、奇鋐也受惠相似趨勢。市場交易狀況需觀察後續法人動作，報告發布後可能影響相關個股關注度。
後續追蹤重點
投資人可關注3-5月實際營收公布，驗證高盛預測的年增率表現。關鍵時點包括4月記憶體價格波動對PC及智慧機的影響，以及AI伺服器出貨進度。需追蹤液冷技術滲透率及ASIC AI伺服器導入情況。潛在風險為物料成本上升壓縮毛利，機會則來自新機種需求浮現。整體市場變化如工作天數及供應鏈規格升級，將影響鴻海營運動能。
鴻海(2317)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
鴻海為全球電子代工服務龍頭，總市值達28137.9億元，產業地位穩固，主要營業項目包括電腦系統設備及其週邊連接器、線纜組件及殼體開發設計製造銷售，以及精密模具製造銷售。本益比11.6，稅後權益報酬率3.8%。近期月營收表現強勁，202603單月合併營收803737.72百萬元，月增34.9%、年增45.57%，創3個月新高；202602為595813.35百萬元，年增8.06%；202601為730039.42百萬元，年增35.53%；202512為862861.36百萬元，年增31.77%；202511為844275.84百萬元，年增25.53%。營收持續爆發成長，反映業務發展正面。
籌碼與法人觀察
近期三大法人買賣超動向顯示，外資連續多日賣超，如20260407外資賣超10781張、投信賣超142張，自營商買超614張，合計三大法人賣超10309張，收盤價192.00元；20260402外資賣超5414張，合計賣超5520張，收盤193.00元；20260401外資買超10467張，合計買超12989張，收盤197.00元。官股持股比率維持約3.4%，20260407為3.41%。主力買賣超同樣波動，20260407主力賣超8545張，買賣家數差39，近5日主力賣超11.4%、近20日21.2%；20260401買超11326張，近5日賣超8.9%。法人趨勢呈現買賣交替，集中度變化需持續觀察，散戶與主力動向顯示市場分歧。
技術面重點
截至20260331，鴻海(2317)收盤187.50元，跌3.35%，成交量95729張。短中期趨勢來看，收盤價低於MA5、MA10，顯示短期壓力增大，但接近MA20支撐位；MA60則在較高位置，反映中期上行趨勢未逆轉。近60日區間高點為261.00元（20251031）、低點為95.10元（20231031），近20日高低為216.50-187.50元，形成壓力與支撐。量價關係上，當日成交量95729張，高於20日均量約60000張，近5日均量較20日均量增加約20%，顯示買盤湧入但需驗證續航。關鍵價位為190-200元區間，若突破可望測試MA20。短線風險提醒：近期乖離率擴大，量能續航不足可能加劇波動。
總結
高盛報告強調鴻海3-5月營收年增二位數潛力，AI伺服器及智慧機業務為關鍵動能。近期基本面營收成長強勁，籌碼面法人買賣交替，技術面呈短期壓力但中期支撐。後續可留意實際營收數據、物料成本變化及AI出貨進度，這些指標將影響營運表現，市場需謹慎觀察潛在波動。
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