帕蘭泰爾(PLTR)在過去幾年無疑是市場上最令人印象深刻的成長故事之一。隨著商業客戶紛紛湧入其人工智慧平台，將其視為AI作業系統，該公司的營收成長已經連續10個季度呈現加速態勢。然而，儘管帕蘭泰爾(PLTR)是一家頂尖的AI企業，其股票目前的估值卻高得令人難以置信，遠期股價營收比(P/S)高達47倍。

這樣的高估值倍數意味著中期的上漲空間已經大幅收斂。在這種情況下，市場目光開始轉向代理式AI協調領域，有兩檔相對低調的個股展現出更具吸引力的營運潛力與估值優勢。

UiPath(PATH)轉型AI平台估值便宜

UiPath(PATH)目前正處於業務轉型的關鍵階段，透過其Maestro平台，從單純的機器人流程自動化(RPA)轉向代理式AI協調平台。讓該公司脫穎而出的關鍵在於，Maestro能夠同時管理軟體機器人與第三方的AI代理。由於軟體機器人在自動化簡單、重複且基於規則的任務時，成本遠低於AI代理，這能幫助客戶大幅節省資金，成為極具吸引力的賣點。

同時，UiPath(PATH)深厚的RPA背景為其帶來了強大的治理與合規防護網，這正是發展代理式AI平台的理想基礎。雖然該公司的AI代理商機才剛剛起步，但已經展現出早期的強勁動能。經歷多年的成長放緩後，其新增年度經常性營收(ARR)在上一季重新出現加速成長的跡象。目前該股的遠期股價營收比僅3倍，遠期本益比(P/E)為13倍，整體估值相對便宜。

ServiceNow(NOW)搶攻AI自動化商機

ServiceNow(NOW)本身或許不算低調，但其在AI代理協調領域的發展潛力卻常被市場忽略。作為一家軟體即服務(SaaS)公司，它在IT工作流程與自動化領域佔據領導地位，且通常與客戶的數據和工作流程緊密結合。該公司的平台不僅僅是架構在數據之上，更是疊加在其他重要的軟體工具之上，藉此協調跨系統的任務。

此外，ServiceNow(NOW)的組態管理資料庫通常是企業整個技術基礎架構中唯一的事實來源，這使其成為擔任AI代理協調層的絕佳候選者。為了實現這個目標，公司近期推出了AI控制塔功能，並透過收購Armis與Veza，為其產品增添了重要的資安防護元素。其中，Armis提供資產可視性層級，而Veza則帶來權限管理的技術，這有望成為推動公司未來發展的重要成長引擎。目前該股估值具備吸引力，遠期股價營收比低於6.5倍，遠期本益比不到24倍，且營收正以20%的速度穩定成長。

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