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安聯投信觀察，近期永續與科技相關股票出現明顯回檔，但長期結構趨勢並未改變，在震盪加劇的階段，更需要透過基金投資結合資產配置，兼顧成長潛力與下檔保護。
安聯投信：永續股震盪下的投資機會
從安聯全球永續發展基金可見，單位資產淨值已自過去十二個月高點明顯回落，年初至今回報亦轉為負值，反映市場在利率與景氣前景仍未完全明朗之下，對成長與永續題材短線持觀望態度。然而，這類以可持續及責任投資為核心的全球股票基金，背後對應的是企業在能源轉型、環保技術、社會責任與公司治理上的長期結構成長，屬於政策與產業雙重驅動的中長期趨勢。
安聯投信強調，安聯全球永續發展基金屬於以環境與社會特點為主軸的股票型基金，聚焦已發展市場優質企業，並採用社會責任投資策略，會剔除不符永續原則的標的。這種聚焦會使組合與廣泛市場所呈現的走勢有所差異，短線在市場偏好輪動時，波動度可能提高，但換個角度看，當評價壓力舒緩、籌碼沉澱之後，往往是長期資本利得的布局區間。
同時，基金可運用衍生性工具進行投資與風險管理，這雖然提高了槓桿與交易對手等風險，但對專業經理人來說，也提供了在震盪市中更靈活調整曝險的工具。整體而言，目前市場屬於情境 C，也就是基本面仍支撐長期成長，但短期不確定因素尚多的震盪期，更適合以多元配置搭配永續與收益策略，拉長投資周期，爭取未來幾年趨勢發酵的成果。
給投資人的操作建議：用多元資產提升抗跌與跟漲能力
面對永續與科技相關股票短線回檔，安聯投信認為，與其追高殺低，不如透過多元資產與定期定額方式平滑進場成本。永續股票基金在今年表現偏弱，反而凸顯長線投資人可以分批布局，利用時間換取資本利得的機會。
實務上，投資人可將核心部位放在全球或區域型收益與多重資產基金，再搭配一部分永續主題與科技成長基金。收益型與債券型資產有助提供較穩定現金流與下檔保護，而成長與永續股票則負責參與趨勢向上的彈性，形成「抗跌」與「跟漲」兼具的資產配置。
操作上，可優先採取定期定額，分散進場時點，降低一次性投入的波動風險；若已持有相關基金，則可在淨值回落至近十二個月相對低檔時，視個人風險承受度進行小幅單筆加碼。無論採用何種方式，都應以三至五年為評估周期，不宜以短線漲跌作為進出依據。
⭐ 精選基金深度點評
今年以來績效雖為負值，但基金聚焦全球已發展市場的永續領導企業，並擁有長期運作歷史與高水準的可持續投資評級。當前回檔提供較具吸引力的評價水準，適合作為看好永續趨勢、追求長期資本利得投資人的核心配置之一，搭配定期定額累積部位。
今年以來仍維持正報酬，顯示在亞洲市場震盪之中具備一定下檔保護能力。多元收益策略同時布局債券與股票，有助平衡區域成長機會與穩健收益需求，適合希望提升資產配置穩定性、又不想錯過亞洲成長潛力的投資人。
年初至今年報酬接近持平，在高利率環境接近尾聲的階段，多元信用債有機會受惠於未來利率走向趨緩甚至調降所帶來的價格與收益雙重紅利。對追求穩健收益與下檔保護的投資人而言，此類債券型基金是股市震盪時的重要防守資產。
今年以來小幅正報酬，浮動利率設計有助降低利率風險，同時聚焦優質債券，提升整體信用體質。此基金可作為現金與短期工具的升級選擇，在維持流動性與相對穩定的同時，爭取比存款更具潛力的穩健收益，有助強化整體資產組合的防禦力。
以上內容僅為市場與產品的一般性說明，未考慮個別投資人之財務狀況與風險承受度，不構成任何投資建議或要約。投資涉及風險，基金價格可升可跌，過往績效不代表未來表現，投資前請務必詳閱公開說明書與相關重要資料，並與您的理財專業顧問討論後再行決定。
盤中資料來源：股市爆料同學會
