瞄準能源與缺工雙重超級週期

儲能電池大廠EnerSys(ENS)高層在最新的營運說明會中指出，公司正積極佈局「能源安全」與「勞動力短缺」這兩大超級週期。執行長Shawn O’Connell強調，公司專注於要求嚴格的利基市場，通常在該領域佔據第一或第二的市場地位。長期的客戶關係、服務能力與特定應用的專業知識是致勝關鍵。

避開電動車紅海，專注完整技術堆疊

EnerSys(ENS)已從傳統鉛酸電池製造商轉型，目前提供包含九種鋰電池化學技術、電力電子設備與軟體系統在內的「完整技術堆疊」。有別於外包模式，公司擁有專屬的內部服務團隊。管理層明確表示，公司策略性避開競爭激烈的電動車與一般商用市場，將資源集中於能發揮專利優勢的特定領域。

握資料中心55%市占，鋰電池著手測試

在資料中心領域，EnerSys(ENS)在美國備用鉛酸電池市場的市占率約高達55%，並與Vertiv(VRT)、施耐德電機、Eaton(ETN)等設備商及雲端大廠保持緊密合作。預估今年鉛酸電池業務將成長約20%，而佔新建AI資料中心60%至70%份額的鋰電池將成更大成長引擎。本月已啟動首批客戶鋰電池測試，營收貢獻預計於2028會計年度顯現。

800伏特架構轉換帶動出貨量成長

隨著產業從傳統480伏特轉向800伏特直流電架構，以提升效率並減少銅線使用量，EnerSys(ENS)預期這將顯著帶動出貨量成長，因為新系統需配備更多電池芯。此外，AI環境對電力品質要求極高，電池被頻繁用於調節負載劇烈波動，這將加速電池耗損，進而推升長期的替換需求。

南卡羅來納州廠轉向國防軍工供應鏈

針對南卡羅來納州的鋰電池廠計畫，EnerSys(ENS)透露了重大的策略轉向。該廠最初為電動車供應鏈規劃，但因應政策轉變與降低對中國依賴的國安考量，公司正積極與美國政府洽談，轉為軍方提供國產電池供應。目前公司已獲美國能源部2億美元補助款及該州約2億美元獎勵，詳細財務數據將於6月11日公布。

砸10億美元實施庫藏股與外部併購

財務長Andrea Funk指出，現有鉛酸電池業務的資本支出預估約為7,500萬至1億美元。在外部擴張上，公司傾向尋找1億至3億美元且具備高毛利的成長型標的，自2004年以來已完成逾36宗併購。此外，董事會已授權高達10億美元的股票回購計畫。受惠美國45X稅收抵免，公司每季約可減少4,000萬美元銷售成本，預計本月將獲1.2億美元退稅。

EnerSys(ENS)營運與股價表現

EnerSys(ENS)為全球工業應用儲能解決方案的領導廠商，主要製造與分銷能源系統、動力電池、特種電池及相關設備。產品廣泛應用於電信、資料中心、醫療、航太國防及不斷電系統等關鍵基礎設施中。EnerSys(ENS)前一交易日收盤價為171.37美元，上漲2.00美元，漲幅達1.18%，單日成交量為322,733股，成交量較前一日增加31.34%。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息