儘管私募股權公司目前仍面臨交易放緩的挑戰，但規模較小且更具針對性的投資策略，正逐漸在市場中獲得青睞。凱雷集團(CG)共同創辦人大衛·魯賓斯坦的女兒艾莉·魯賓斯坦，將她所創立的 Manna Tree 定位為專注於健康產業的投資機構。這個領域不僅受惠於強勁的結構性需求，在中小型企業市場的競爭也相對較低，使其在當前環境中展現出韌性。

中小型交易在逆境中展現市場韌性

目前大型收購公司在尋求過去帶動成長的大規模交易時面臨不少困難，但 Manna Tree 的表現顯示，穩定的交易量依然存在，中小型交易在當前的經濟環境中表現得更為抗跌。為了延續這股強勁的動能，根據最新的監管文件顯示，儘管地緣政治的不確定性持續影響投資人信心，Manna Tree 目前仍積極為其第三期基金籌集高達 5 億美元的資金。

精準投資眼光創造翻倍亮眼績效

近期幾項成功的交易為這次籌資提供了有力的支持，其中包含了將茅屋起司品牌 Good Culture 的股份，出售給由 LVMH(LVMHF) 所支持的投資公司 L Catterton，這也是該公司迄今最大規模的交易之一。Manna Tree 特別強調其投資組合的強勁表現，自四年前初步投資以來，Good Culture 的年銷售額至少成長至原來的三倍。而早期對 Vital Farms(VITL) 的投資，在其 2020 年首次公開募股前，更在短短 16 個月內創造了近 120% 的驚人報酬。

深耕高達兩兆美元規模的健康市場

值得注意的是，該公司的第二期基金已經創造了相當於其 3.9 億美元募資總額的利潤，這在許多私募股權公司仍難以獲利出場的時期，進一步鞏固了其優異的歷史業績。Manna Tree 的核心策略緊緊圍繞著不斷擴張的全球健康市場，該市場規模估計高達 2 兆美元，越來越多的民眾將飲食與營養視為預防醫學的重要一環。該公司持續在這個主題上進行佈局，投資標的包含零糖保健品製造商 Plant People 以及康普茶品牌 Health-Ade。

獲創辦人支持並專注帶動未來成長

在大衛·魯賓斯坦的部分資金支持下，Manna Tree 目前管理約 7.366 億美元的資產，並將持續專注於競爭較不激烈的中小型市場投資機會。創辦人艾莉·魯賓斯坦在職涯中也經歷了一些挑戰，她於 2024 年辭去了阿拉斯加主權財富基金董事會的職務，此前有指控稱她干預了投資決策。她對此表示，這個決定讓她能夠在 Manna Tree 準備邁向下一階段發展時，將更多精力專注於協助旗下的投資組合公司。

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