光罩加碼12吋產線投資，預計2026年底完成認證助推營收獲利

光罩(2338)總經理陳立惇於23日表示，隨著半導體景氣回溫及AI應用需求擴大，公司加碼高階製程光罩投資，提升12吋產線比重，聚焦90奈米以下至65奈米製程，並推進28奈米製程，關鍵設備已到位，預計2026年底完成客戶認證，此舉有助推升整體營收與獲利。AI相關製程占半導體比重約三成，成為成長主軸，光罩過去以成熟製程為主，但近年加速補齊產品線，切入先進封裝及大尺寸光罩供應鏈，並深化與關鍵客戶合作。

投資背景與製程推進

光罩公司作為亞太區光罩製造領導廠之一，主要業務為光罩研究發展、製造及銷售，並提供技術協助、諮詢、檢驗、維修與修理服務。面對半導體產業轉型，公司加碼投資12吋產線，以因應AI需求成長。總經理陳立惇指出，地緣政治因素牽動供應鏈重組，帶動轉單效應，大陸市場競爭加劇曾造成壓力，但透過策略調整及客戶結構優化，已成功拓展非陸系訂單來源，提升競爭力。此投資聚焦先進製程，預計強化光罩在供應鏈的地位。

市場反應與交易動態

光罩股價近期波動，受半導體景氣影響，23日收盤價46.00元，外資買賣超204張，三大法人買賣超182張。法人機構持續關注公司製程升級動向，主力買賣超-413張，買賣家數差96。產業鏈轉單效應浮現，有助緩解競爭壓力，但整體市場需觀察AI需求持續性對光罩訂單的影響。

後續關鍵觀察

光罩投資計畫預計2026年底完成客戶認證，投資人可追蹤該時點的驗證進度及對營收貢獻。需留意半導體供需變化、地緣政治風險，以及先進製程訂單占比提升情況。同時，監測非陸系客戶結構優化成效，以評估潛在轉單效益。

光罩(2338)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

光罩(2338)總市值168.8億元，屬電子-半導體產業，營業焦點為亞太區光罩製造領導廠之一，稅後權益報酬率0.0%。近期月營收表現：2026年2月459.45百萬元，年成長-14.5%；1月536.65百萬元，年成長-1.57%；2025年12月477.47百萬元，年成長-26.79%。營收趨勢顯示近期衰退，表現轉弱，後續需關注是否好轉。公司業務涵蓋光罩製造及相關服務，聚焦半導體供應鏈。

籌碼與法人觀察

近期三大法人動向：3月23日外資買超204張，投信0，自營商-22張，合計182張；3月20日外資-661張，合計-1020張。官股持股比率約5.97%-6.03%。主力買賣超：3月23日-413張，近5日-0.2%，近20日1.3%；買分點家數674，賣分點578，買賣家數差96。散戶動向顯示集中度變化，法人趨勢呈現買賣交替，需留意外資持續性。

技術面重點

截至2026年2月26日，光罩(2338)收盤49.20元，漲幅9.94%，成交量7171張。短中期趨勢：近期股價從2025年低點35.35元反彈，MA5上穿MA10，顯示短期動能轉強，但相對MA20及MA60仍處盤整。量價關係：當日量能放大逾20日均量，近5日均量高於20日均量，支撐近20日低點44.40元，壓力近60日高點56.10元。短線風險提醒：量能續航不足，可能出現乖離調整。

總結

光罩加碼12吋產線投資回應AI需求及供應鏈重組，預計2026年底認證完成。近期營收趨弱，籌碼法人交替，技術面短期反彈但需警惕量能。投資人可留意先進製程進度及訂單變化，以掌握潛在影響。

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