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台積電飆漲，挑 ETF 含積量越高越好嗎？本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2026 年 3 月 11 日)邀請 ETF 投資達人-哆啦王張遠，用丹麥 90% 權重個股的歷史案例，揭露「集中投資」可能帶來的巨大風險！ETF 投資真正的關鍵不是追績效，而是理解市值加權、費用率、涵蓋度與再平衡！
ETF 含積量越高越好嗎？
台積電近 3 年含息總報酬為 307.37%，所以很多投資人在挑選 ETF 都會猶豫是否該選擇含積量較高的？以下為台股 ETF 台積電占比與近 3 年含息總報酬：
富邦科技(0052)含積量 70%；含息總報酬 252.88%
元大台灣50(0050)含積量 60%；含息總報酬 193.73%
永豐臺灣加權(006204)含積量 43%；含息總報酬 127.03%
ETF 投資達人-哆啦王張遠認為不用特別去在意這件事，因為近 3 年台積電很強，所以 ETF 只要含積量高它的表現都會很好，但其實它也有表現不好的時候，含積量高的 ETF 走勢就比較差，台積電在 2021/2~2023/2 含息總報酬為 -16.31%，以下為台股 ETF 在這段期間的含息總報酬：
富邦科技(0052)含息總報酬 -12.44%
元大台灣50(0050)含息總報酬 -8.09%
永豐臺灣加權(006204)含息總報酬 -5.76
兩、三年過去現在幾乎是 2~3 倍的在漲，但因為是台積電，所以到目前為止結束都是好的。
從丹麥股市：探討單一個股高佔比風險
丹麥 4 個指數 2019/6~2024/6 表現：
OMX Copenhagen Health Care Gl 含 NOVO 量 90%；含息總報酬 271.03%
OMX Copenhagen 20 含 NOVO 量 70%；含息總報酬 183.03%
Nasdaq Denmark 含 NOVO 量 60%；含息總報酬 160.45%
OMX Copenhagen 25 含 NOVO 量 15%；含息總報酬 73.87%
NOVO 當時股價非常強，含量 70% 跟 15% 的 ETF 報酬相差超過 2 倍，可是 NOVO 在 2024/6 至今股價已經跌超過 70%，那時候表現越好的指數現在就會跌越慘，以下為丹麥 4 個指數 2024/6~2026/6 表現：
OMX Copenhagen Health Care Gl 含息總報酬 -63.83%
OMX Copenhagen 20 含息總報酬 -49.60%
Nasdaq Denmark 含息總報酬 -40.89%
OMX Copenhagen 25 含息總報酬 -11.91%
雖然常用的大盤指數也跌了 11%，但相比 NOVO 量占比高的，跌幅還是相對比較小。
張遠目前是看不出台積電有什麼壞消息，可是 NOVO 在股價不斷上漲的時候，一定是市場大家都覺得它根本沒有對手，它的減肥藥很強也沒有什麼利空消息，可是它就開始往下了，所以台積電在往下的那一瞬間，一定也沒有壞消息，如果我們過度集中於某一公司或單一產業，就會是一個很危險的狀況。
台積電在台股加權指數占 40% 多，大型股則是占 60%，他覺得這都是合理的比例，也不用特別壓低，尊重它現在到底佔市值多少比例，但也不要特別追求個股的報酬。
指數化投資 5 大關鍵指標
純市值加權：核心目的就是獲得市場報酬
市場涵蓋度：涵蓋大型股跟中小型股
費用率：費用率越高追蹤誤差就越大
追蹤誤差：與追蹤指數的差距
流動性：流動性越高，買賣越容易
市值型 ETF 比一比
如果只能選一檔 ETF 投資，張遠認為 0050、006208 挑一檔可以，但不建議全押台股，如果要全押涵蓋度就要越大越好，另外，如果想要進階擴張市場，可以選擇 0057、006203，這兩檔費用率不高，且有涵蓋一些上櫃股票，但缺點就是流動性較差一點。
張遠股債配置建議
如果還在資產累積期，距離退休超過 10 年以上，在資產配置上建議可以積極一點，假設股票配置 80%、債券配置 20%，最慘的時候要能忍受 100 萬變 60 萬，如果承受不了債券就要配置更多。
一般來說就是建議投入全球股市，因為它的差異性是最小的，雖然過去 10 年台股很強，但如果要全押台股，風險還是會比較大，很難確保在未來的 10 年、20 年台股都會有這麼強的表現，所以張遠建議台股不要超過股市的 20%，其餘配置建議如下：
全球股市配置 65%，標的：VT、VWRA
台股配置 15%，標的：0050
債券配置 20%，標的：BNDW、VAGU、AGGG
股票再平衡該如何操作？請看影片👇🏻
影片／台積電占比愈高更賺？專家破解「含積量迷思」，揭5大原則挑選市值型ETF！｜ft.哆啦王、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP73
（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
