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野村投信認為，目前中東戰事與油價飆升，對市場而言多屬短期噪音，真正決定中長線走勢的，仍是 AI 算力革命與台股企業獲利成長。本週《基金投資趨勢週報》聚焦「戰火干擾下的科技與台股趨勢佈局」，協助追求資本利得的投資人，以基金有紀律地逢低布局。
野村投信：戰事短期擾動，AI與台股成長主軸不變
從新聞脈絡來看，本週市場主題明顯偏向「攻擊型」股市與科技成長，而非防禦型債券。雖然美伊開戰、中東局勢升溫，帶動油價突破每桶一百美元、台股單日一度重挫逾八百點，但多數法人與野村投信的共同結論是：地緣政治衝擊主要打擊的是情緒與評價，並未破壞 AI 與科技長期需求。
幾個關鍵訊號值得關注：
- 台股二月上市公司營收年增近兩成，前兩月累計年增逾二成八，基本面明顯優於指數震盪幅度
- AI 伺服器訂單能見度維持高檔，雲端服務大廠資本支出持續上調，記憶體甚至被大廠預告「缺貨至少到二〇二七年」
- 供應鏈結構上，電源管理、水冷散熱、光通訊、高速記憶體、先進封裝等環節，單機價值量持續提升，台廠站在全球 AI 硬體核心位置
在這樣的情境下，戰事與油價上行雖然提高通膨與降息時點的不確定性，卻同時創造了「優質成長股被錯殺」的布局窗口。野村投信台股經理人也一再強調，短線回檔有助於槓桿資金出清、籌碼健康化，台股多頭架構與 AI 中長期成長軌道並未改變。
對於搜尋「趨勢佈局」、「資本利得」的投資人而言，這是一個標準的「震盪中找爆發力」階段：指數拉回、基本面上修、產業規格升級同時發生，透過主動式股票與科技基金，有機會放大下一段 AI 與台股成長行情。
給投資人的操作建議：善用主動選股，逢低分批卡位AI與台股主升段
在戰火未定、油價高檔、利率路徑仍待聯準會明朗的階段，市場處於「短線不安、長線樂觀」的典型震盪期。野村投信觀點可整理成三個實務操作重點：
1. 策略以「逢低分批」取代「一次重押」
近期大跌大漲交錯，適合以定期定額或分批加碼方式進場，而非追價。利用時間分散進場點，可在情緒化賣壓中，慢慢累積 AI 與台股核心部位。
2. 主軸聚焦「AI 硬體＋台股成長」
新聞明確指出，市場更買單 AI 硬體與算力基礎建設的故事。這意味著台股科技、電子與中小型成長股，仍是中長期資本利得的主戰場。投資人可優先考慮主動式台股與科技基金，由專業經理人鎖定電源管理、水冷散熱、光通訊、記憶體、載板及先進製程等受惠族群。
3. 核心持股搭配適度下檔管理
雖然本期主題偏向進攻，但在戰事與油價仍未完全落幕前，仍建議保留部分現金或穩健型商品，作為心理與資金的緩衝，以便在後續若有更深回檔時，還有子彈加碼。
綜合來看，目前情境屬於「震盪但方向明確」的股市與科技成長階段，策略以「台股與科技基金為核心，定期定額搭配逢低單筆加碼」較為合宜，讓自己既能參與 AI 長線紅利，又能在短期戰事噪音中保留調整空間。
⭐ 精選基金深度點評
1. 野村高科技基金
本週市場焦點圍繞 AI 伺服器、記憶體缺貨與台股科技供應鏈，野村高科技基金以科技與電子產業為主要布局，正好能集中承接這波算力升級與規格提高的成長紅利。戰事壓回帶來評價修正，反而替此類成長型基金創造更具吸引力的進場價位，適合尋求中長期資本利得的投資人，以定期定額搭配逢低加碼方式介入。
2. 野村e科技基金
野村e科技基金今年以來績效表現亮眼，受惠於全球 AI、雲端與半導體投資循環升溫。新聞中提到的光通訊、高速記憶體與先進製程，皆是此類科技主題基金的核心持股方向。面對短線戰事與油價干擾，該基金能透過跨族群與跨題材的主動選股，在不同科技浪潮中捕捉成長機會，是希望鎖定全球科技長線爆發力投資人的關鍵工具。
3. 野村台灣運籌基金
在台股二月營收強勁、AI 供應鏈持續受惠的大環境下，野村台灣運籌基金由深耕在地的團隊主動選股，能靈活掌握台股內部結構輪動。包含電源管理、水冷散熱、光通訊與半導體測試等族群，都是目前法人點名的升級主軸。近期戰事造成指數回檔，反而提供此基金擇優調整與加碼核心持股的空間，適合看好台股長線多頭、但不想自己盯盤選股的投資人。
4. 野村鴻運基金
野村鴻運基金今年以來漲幅超過三成四，顯示經理人在成長股與主流產業的掌握度相當出色。面對地緣政治帶來的短線震盪，此類主動成長型基金，可利用回檔時加碼高成長、高獲利能見度的企業，放大下一波股價修復空間。對追求趨勢佈局與資本利得的投資人而言，將其視為核心成長部位，再搭配其他產品分散風險，是兼顧進攻與彈性的有效做法。
盤中資料來源：股市爆料同學會
