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富蘭克林投信認為，本週市場焦點落在「矽谷與歐盟聯手推動 AI 基礎建設」，主軸偏向具成長爆發力的股市與科技相關基礎建設，而非防禦型債券或降息題材，對中長線「趨勢佈局」與「資本利得」型投資人，是重要的布局窗口。
富蘭克林投信：AI 基建浪潮帶動的投資機會
歐盟宣布展望歐洲最終計畫，規畫建置多座配備大量 GPU 的 AI 超級工廠，並鎖定歐洲多國作為 AI 工廠基地，同時吸引美國大型科技企業加碼在歐洲建置數據中心與雲端設施。這不只是單一科技題材，而是一波涵蓋晶片、伺服器、資料中心電力與電網升級的「AI 基建投資週期」。
富蘭克林投信觀察，當前 AI 投資由軟體與模型，逐步轉向「看得見的硬體與公共建設」，包括電網強化、工業電氣化與國防支出增加等。未來數年歐洲電網資本支出預估大幅成長，公用事業與基礎建設營運商有機會從穩定現金流，邁向結合成長與收益的雙重優勢。
在利率高位徘徊、景氣尚未過熱的階段，市場對高估值純成長股較為謹慎，相對具現金流、防禦性與長期成長題材的「基礎建設與公用事業」資產，反而有機會成為股市中相對穩健、且能分享 AI 浪潮紅利的核心配置。對尋求中長線資本利得、又不希望承擔過度波動的投資人而言，這是一個偏攻擊但具防禦底氣的結構性主題。
給投資人的操作建議：用基礎建設基金參與 AI 趨勢，同時顧及波動
在 AI 應用快速擴張與歐洲啟動 AI 基建擴建的背景下，富蘭克林投信建議，把握現在作為中長線「分批布局」的時點，以基礎建設與公用事業相關基金作為核心，搭配部分全球股票或科技主題基金，形塑兼具成長與防禦的股市部位。
操作上，可採取以下思路：
1. 若目前股市持股比重偏低、現金比重偏高的投資人，可運用「定期定額」方式，逐步增加對基礎建設與全球股票型基金的比重，在AI基建投資尚在起步與擴張階段時，分散進場成本。
2. 已有科技股部位且波動壓力較大的投資人，則可透過增加具現金流特性的基礎建設與公用事業基金，降低整體波動，讓組合在享受 AI 成長紅利的同時，也具備一定的下檔緩衝。
3. 風險承受度較高、看好 AI 長期爆發力的投資人，則可採「核心持有基礎建設基金，衛星搭配科技與成長型基金」的方式，以時間換取成長，並以分批加碼取代一次性押注。
整體而言，當前屬於偏多頭但仍有利率與地緣政治變數的環境，多元配置加上主題選股，是兼顧抗跌與跟漲的關鍵。
⭐ 精選基金深度點評
1. 美盛凱利基礎建設價值基金優類股歐元累積型
此基金鎖定全球具穩定現金流與定價能力的基礎建設企業，與本週歐洲 AI 超級工廠與電網投資加速的主題高度契合。當歐洲未來數年電網與公共建設資本支出明顯成長，有利相關企業營收與股息同步提升，適合作為中長期「趨勢佈局」的核心持有標的。
2. 美盛凱利基礎建設價值基金A類股美元累積型
對以美元計價、追求資本利得的投資人，這檔美元累積型提供參與全球基礎建設與公用事業成長的機會。AI 帶動數據中心、電力與交通網路升級，使基礎建設資產具備長期投入能見度，有助於在股市循環中，兼顧成長潛力與相對穩健的波動。
3. 美盛凱利基礎建設價值基金A類股歐元累積型
在歐洲成為 AI 工廠與數據中心重要基地的背景下，以歐元計價的此檔基金，對資產與收入口徑以歐元為主的投資人更為貼近。歐洲本地電網與公用事業有望受惠於政策與資本支出雙重推升，透過此基金可直接參與相關企業可能出現的評價修復與獲利成長。
4. 富蘭克林公用事業基金美元A股
公用事業是 AI 基建浪潮背後不可或缺的穩定供電與能源支柱。此基金聚焦全球公用事業企業，受惠於電網投資成長與能源轉型趨勢，同時通常具備較高股息與防禦特性，適合希望在分享 AI 與基礎建設紅利之餘，又重視組合「穩健收益」與下檔保護的投資人。
以上內容不構成個別證券或基金之買賣建議，投資前請詳閱公開說明書與投資人須知，基金過去績效不代表未來績效之保證，投資仍需自負盈虧。
盤中資料來源：股市爆料同學會
