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今年以來的市場波動促使投資人將目光轉向配息股票。由於伊朗戰爭導致油價飆升，標準普爾500指數(SPX)在2026年已下跌約2%。此外，對於人工智慧可能帶來顛覆性影響的擔憂，也影響了今年的市場情緒。這使得投資人開始尋找被認為能免疫於這類風險的公司，也就是市場上被稱為「重資產、低淘汰率」(HALO)的交易策略。
這種策略的一部分包含了由配息股票提供的穩定收益，有助於投資人度過動盪的市場。這類公司通常被認為具備防禦性質，因此波動性低於整體市場。事實上，收益型股票今年的表現優於大盤，包含 ProShares標普500股息貴族ETF(NOBL) 以及 Vanguard高股息收益ETF(VYM) 今年迄今皆已上漲約4%，這還不包含它們所發放的股息。
降息循環中的最佳配息主題
根據研調機構 Wolfe Research 的觀點，採取防禦性策略的最佳方式是透過所謂的「股息貴族」，也就是在過去25年中每年都增加配息的公司。該機構首席投資策略分析師 Chris Senyek 在2月23日的報告中指出，從歷史數據來看，這也是在降息循環中表現最好的配息主題。聯準會上一次降息是在12月，市場預期今年稍晚將恢復降息。
為了進一步縮小配息股的選擇範圍，分析師還考量了其他多項因素，包含篩選出股息殖利率位居第二高五等分區間的股票。他認為，在整個經濟週期中，這些股票的表現優於殖利率最高的前五分之一股票，不僅具備更大的潛在股息成長空間，同時也降低了削減股息的風險。以下是基於股息殖利率落入第二高區間的部分股息貴族名單。
穩健配息超過百年的消費品大廠
在表現優於大盤的股票中，包含了 高露潔-棕欖(CL) 。這家家庭用品公司的股價上漲約14%，並提供2.39%的股息殖利率。上週，高露潔-棕欖(CL) 將季度配息從每股52美分調升至53美分，增幅近2%。這家總部位於紐約的公司自1895年以來從未中斷過配息。
雖然這家肥皂與牙膏製造商在1月公布的第四季營收與獲利皆優於預期，但其2026年的營收成長財測卻未達標準。執行長 Noel Wallace 在財報聲明中表示，在邁入2026年之際，儘管預期艱難的營運環境與產業成長放緩的現象在短期內仍會持續，但公司正處於優勢地位，並有信心透過各項變革，在長期內實現每股盈餘的穩定複合成長，進而提升股東價值。高露潔-棕欖(CL) 預計將於5月1日公布第一季財報。
積極擴展產品線與病患服務的製藥巨頭
製藥巨頭 嬌生(JNJ) 也進入了該機構的篩選名單中。該公司最近一次提高配息是在2025年5月，目前擁有2.15%的股息殖利率。今年稍早，嬌生(JNJ) 與川普政府達成協議，以為消費者降低藥價來換取關稅豁免。作為提供直接藥品獲取管道承諾的一部分，嬌生(JNJ) 近期推出了一個網站，向沒有保險或希望自費的病患銷售部分產品。
這家總部位於紐澤西州的公司擁有龐大的潛在新療法產品線，涵蓋從癌症、克隆氏症到憂鬱症等多種疾病。舉例來說，嬌生(JNJ) 就在上週宣布，其針對膀胱癌的實驗性療法在第一期臨床試驗中，於病患身上展現了完整且持久的反應。該公司在1月發布了強勁的2026年銷售與獲利財測，預計將於4月14日發布第一季財報。該股今年迄今已上漲約17%。
受惠美國製造業復甦的工業供應商
此外，快扣(FAST) 的股價表現同樣超越大盤，今年以來累計上漲約13%，並具備2.11%的股息殖利率。作為受惠於美國製造業復甦的工業供應商，該公司正積極擴大其營運版圖。近期，快扣(FAST) 宣布將在喬治亞州卡羅爾頓建設一個占地90萬平方英尺的全新營運與物流中心。
在財務數據方面，快扣(FAST) 第四季的獲利符合市場預期，但營收略低於預期。上週，該公司公布2月份淨銷售額較前一年同期成長13.3%，優於1月份12%的成長率。快扣(FAST) 預計將於4月13日發布第一季財報。
