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富蘭克林投信觀察，今年以來新興市場在 AI 基礎建設與商品價格走強帶動下，股債雙資產明顯優於成熟市場，顯示對追求資本利得的投資人而言，正進入有利的趨勢佈局階段。本文將從新興市場與亞洲企業獲利切入，連結富蘭克林投信旗下相關基金，協助投資人掌握中長期成長動能。
富蘭克林投信：AI與商品行情推升新興市場的投資機會
從最新資金流向來看，新興市場股債 ETF 今年短短兩個月的資金流入，已達去年全年的近五成，顯示國際資金正從單一美國資產轉向更具成長性的區域。背後關鍵在於兩股力量同步發酵：一是 AI 基礎建設所需的伺服器、電力、通訊設備與相關零組件，帶動亞洲科技與供應鏈企業訂單與獲利預期；二是原油與金屬等商品價格走強，支撐資源出口國與相關產業的營收能見度。
報告指出，亞太不含日本企業今年獲利成長預估高達三成，居全球之冠，即使短期受到美伊戰事推升油價的干擾，高盛的情境試算顯示，即使油價每桶再上漲二十美元，獲利影響約為低個位數，且需油價長期高檔才會造成明顯下修，短期震盪對基本面影響有限。
整體而言，這是一個偏向攻擊型、以股市與成長題材為核心的環境。新興市場與亞洲不僅具備 AI 與商品兩大結構性題材支撐，估值普遍仍低於美股高位區，對中長期布局資本利得的投資人來說，正逐步從「觀望」走向「分批進場」的階段。
給投資人的操作建議：趨勢啟動期的分批佈局策略
在 AI 基礎建設與商品行情帶動的新興市場環境下，投資關鍵在於兩點：一是聚焦趨勢產業與高獲利成長區域，二是用時間分散波動風險。
對願意承擔較高波動、追求長期資本利得的投資人，可將新興市場與亞洲股票基金視為成長核心，搭配富蘭克林投信既有的全球與成熟市場配置，提升整體組合的成長性。操作上，建議以定期定額為主、必要時搭配逢回單筆加碼，利用市場短期震盪拉低持有成本。
若希望在參與新興成長的同時兼顧現金流，新興市場月收益型基金則可扮演「以息養股」的角色，讓投資人在波動期間仍有穩定配息來源，拉長持有耐心。
在風險管理上，投資人應理解新興市場相較成熟市場，政治與制度風險、流動性風險與匯率波動皆較高，因此建議以資產配置思維控管比重，而非短線集中押注，並拉長持有時間，讓基本面成長有機會在淬鍊後反映於股價。
⭐ 精選基金深度點評
1. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興國家基金美元A(acc)股
今年以來表現穩健成長，正呼應新興市場資金明顯回流的趨勢。基金廣泛布局亞洲、拉丁美洲與歐非中東，有利同時受惠 AI 供應鏈、商品行情與內需成長，在本輪新興市場上升循環中，適合作為核心趨勢佈局工具。
2. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-亞洲成長基金美元A(acc)股
報告指出亞洲企業獲利成長率有望達三成，亞洲成長基金正聚焦此一高成長區域。在 AI 基礎建設與科技製造鏈外溢效應帶動下，此基金有機會放大亞洲企業獲利成長對股價的推升，適合看好亞洲長期成長的投資人分批布局。
3. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興市場月收益基金美元A(acc)股
在新興市場資本利得機會升溫之際，這檔月收益產品兼具成長與配息特性，適合希望參與新興市場上行、又重視現金流的投資人。透過月配息機制，有助在市場波動時維持穩定現金回饋，拉長持有耐心。
4. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-拉丁美洲基金美元A(acc)股
拉丁美洲多為資源與商品出口國，直接受惠原油與金屬價格走強。當前商品行情轉強，搭配估值相對便宜，此基金可作為補強新興市場中商品與資源權重的衛星配置，協助投資人放大本輪商品與新興市場聯動的行情紅利。
以上基金僅為連結市場主題之範例，並非任何買賣建議。投資前請務必詳閱公開說明書與投資人須知，評估自身風險承受度與投資目標。基金過去績效不代表未來績效，投資仍可能發生本金損失。
盤中資料來源：股市爆料同學會
