在3月11日，提供新一代雲端基礎設施的Nebius Group(NBIS)股價出現大幅飆升，主要因為市場傳出輝達(NVDA)計畫向該公司投資20億美元，協助加速建置專屬的人工智慧資料中心基礎設施。過去一年來，Nebius在AI基礎設施生態系統中扮演關鍵角色，推動營收呈現指數型成長，股價表現也相當亮眼。該公司主要採用輝達(NVDA)的晶片系統建置專屬AI資料中心，並將算力出租給客戶收取費用。更重要的是，Nebius全方位的AI基礎設施平台還能讓使用者存取託管軟體服務，這正是其平台需求強勁的主因。

輝達出手相助，加速擴充資料中心產能

目前資料中心對AI運算能力的需求遠大於供給。根據高盛集團(GS)的預估，未來三年內資料中心的需求將超出可用供給平均達10百萬瓩(GW)。Nebius正積極努力填補這個缺口，在2025年已增加了170千瓩(MW)的資料中心產能，遠超過原先設定的100 MW目標。此外，Nebius預計到2026年底，活躍的資料中心產能將達到800 MW至1 GW。更值得注意的是，該公司計畫在2026年底前，將已簽約的資料中心產能提高至3 GW，確保能從公用事業公司取得充足電力來供應新建的資料中心。來自輝達(NVDA)的資金將使Nebius有能力採購更多設備，以支援額外的資料中心。更棒的是，輝達(NVDA)指出Nebius將獲得優先使用其新一代Vera Rubin AI晶片的權利，預期這將大幅降低推論成本。輝達(NVDA)也承諾將協助Nebius在2030年前，讓超過5 GW的資料中心投入營運，這將比2025年底的活躍產能呈現顯著跳躍。

龐大訂單在手，營收成長有望超乎預期

分析師原本就預期Nebius在2026年的營收將暴增531%，達到33.5億美元，未來幾年的成長預測也相當穩健。然而，在獲得輝達(NVDA)的最新資金挹注後，Nebius的表現有機會超越分析師的預期。因為這筆資金能加速資料中心的建置速度，讓公司以更快的步伐將積壓訂單轉化為實質營收。值得一提的是，Nebius目前已經從兩家美國領先的超大型雲端服務供應商手中，取得超過200億美元的訂單。在整體市場產能受限的情況下，Nebius只要有新增的電力與算力上線，預期很快就會被客戶消耗殆盡。因此，在輝達(NVDA)的最新投資加持下，這檔AI概念股若能維持強勁動能並持續發展，對市場來說將是值得關注的焦點。

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