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科技與成長型ETF持續變化，加上部分股息ETF透過掩護性買權與科技股掛鉤，讓投資人難以跟上市場節奏。目前，Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)、Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF(VYM)以及iShares Core Dividend Growth ETF(DGRO)仍是少數傳統的避風港。當投資人尋求一檔可以買進、持有並進行股息再投資以創造複利效果的常規高股息ETF時，通常希望能挑選出表現最優異的標的，而非同時持有數檔。隨著2026年開局呈現動盪，觀察這些ETF在今年的表現，將是評估其長期潛力的良好指標。
資金加速輪動至防禦類股，SCHD表現逆轉勝
在過去幾個月中，Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)展現了亮眼的漲幅。從2022年至2025年期間，由於該ETF幾乎未將科技股納入成分股，在多數ETF受惠於AI浪潮而大漲時，其股價表現相對落後，甚至一度成為表現最差的股息ETF之一。然而，2026年市場環境發生顯著變化，SCHD在今年初的績效大幅超越同業。由於華爾街目前對給予高估值的企業極為挑剔，資金開始加速輪動至防禦型與高股息概念股，這正是SCHD的主要優勢領域，帶動其今年以來繳出12%的漲幅表現。
股息再投資發揮成效，兼具收益與成長
即使在2022年至2025年資本利得較低的時期，若投資人將配息持續進行再投資，Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)的整體績效依然能與同業並駕齊驅。目前該ETF的殖利率為3.39%，在主流高股息ETF中，罕有其他標的能在不顯著壓縮潛在資本利得的情況下提供如此水準的殖利率。根據今年以來的數據顯示，在經通膨調整並計入股息再投資後，SCHD的整體報酬率明顯領先Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF(VYM)與iShares Core Dividend Growth ETF(DGRO)。
科技股占比僅9%，產業配置聚焦穩健
在產業配置方面，Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)目前有超過21%的資金投入能源產業，其次為非循環性消費類股的17%以及醫療保健產業的16%。其中，能源類股的持股多數集中在具備成熟且獲利穩定的企業。相較於Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF(VYM)與iShares Core Dividend Growth ETF(DGRO)持有較高比例的科技股，容易在科技股面臨回跌時承受較大風險，SCHD的科技股比重僅約9%，且主要投資於已建立穩定配息紀錄的企業，而非具備投機色彩的新創成長股。
股息成長率亮眼，長期配息表現優於同業
進一步比較配息數據，Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF(VYM)當前的殖利率為2.35%，不及SCHD的水準。VYM過去五年的股息年化成長率為3.79%，且成長速度有放緩跡象，其三年期年化成長率僅為2.49%，十年期平均為5%。另一方面，iShares Core Dividend Growth ETF(DGRO)的三年期與五年期股息年化成長率分別為7.49%與7.11%，十年期平均為8.59%。相較之下，Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)除了三年期股息成長率7.06%略微落後外，其五年期年化成長率達9.15%，十年期平均更來到10.61%。綜合較高的帳面殖利率、優異的近期績效以及長期穩定的股息成長率，SCHD展現出顯著優勢。
