儘管面臨重大的新聞頭條風險，今年市場整體表現仍具韌性。根據數據顯示，2026年標普500指數(SPX)僅下跌2.8%，截至週五午盤，距離歷史高點約回跌5%。美國銀行(BAC)首席投資策略師哈特內特指出，如果股市進一步下跌，極有可能會觸發美國白宮與聯準會的政策應對措施。

大型股跌破6600點將觸發避險機制

隨著國際油價飆升，加上與伊朗的持久戰對全球穩定構成威脅，決策機構恐難以坐視不管。哈特內特在每週的資金流向報告中強調，如果大型股指數跌破6600點，也就是距離週四收盤價僅約1%的差距，將會引發關於戰爭、石油、聯準會或關稅的政策反應，以避免對一般民眾與實體經濟造成更大的損害風險。

多項資產面臨超買與拋售清算壓力

策略師進一步建議投資人應避開部分交易，包括股市進一步下跌的預期、每桶超過100美元的石油、高於100的美元指數，以及殖利率超過5%的30年期公債。截至週五午盤，全球基準的布蘭特原油價格已略高於每桶100美元，美元指數在100.3附近交易，長期債券殖利率則來到4.9%。報告指出，「當市場達到超賣谷底時，修正就會結束」，目前軟體類股、銀行貸款以及比特幣皆已觸底，但科技七巨頭與私募信貸則尚未見底。同時，包含黃金、半導體類股、金屬、新興市場、歐洲股市與銀行股等多個被視為超買的資產類別正面臨拋售，而石油與美元等避險資產並未因此獲得資金青睞。

決策者若出手將有效緩解市場恐慌

隨著市場趨勢逐漸發酵，哈特內特提醒，如果決策者及時做出反應，市場的清算壓力應該很快就會緩解；但若此交易預測出現誤差，政策恐慌的支撐防線將無法維持。市場預期，潛在的政策應對措施可能包括推動戰爭降溫、進一步取消關稅，或是聯準會採取降息與購買債券等寬鬆貨幣行動，這將是左右未來美股走向的關鍵因素。

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