智伸科(4551)2月營收6.59億元，年增11.7%表現優於預期。受惠AI伺服器與半導體零組件出貨升溫，加上汽車醫療拉貨穩定，成功打破首季淡季框架，營運動能轉強。

醫療半導體雙引擎發威

公司迎來關鍵成長拐點，法人估2026年全年度營收將達95.24億元，年增21.7%。其中醫療與半導體產品將扮演雙引擎，合計營收占比有望突破30%，傳統汽車占比則降至五成以下，產品組合優化將帶動毛利率正向發展。

全年EPS獲利預估大躍進

若無匯兌損失干擾，市場法人樂觀預估智伸科(4551)2026年稅後純益可達11.9億元，年增率高達71.4%。在高毛利產品挹注下營業利益年增33.5%，全年每股盈餘(EPS)有望跳升至10.3元水準。

緊盯車市與匯率潛在風險

展望後市營運，投資人需密切追蹤醫療與半導體新客戶實際出貨放量進度。同時必須留意全球車市終端消費力道的變化，以及新台幣匯率波動對毛利率的潛在風險，將是評估轉型成效的核心關鍵。

智伸科(4551)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

高殖利率防禦基本盤

智伸科(4551)為專業精密金屬零件大廠，今年1、2月營收皆維持穩健年增。目前本益比約12.6倍，交易所公告殖利率達3.5%，在獲利具備高成長預期下，基本面展現進可攻退可守的韌性。

中長線主力買盤具支撐

籌碼方面近期三大法人呈現土洋對作，外資3月中旬略顯調節，投信與自營商偏向短線進出。不過觀察近20日主力動向仍維持5.1%的買超比例，顯示中長線籌碼相對穩定，持股集中度仍待時間沉澱。

橫盤震盪留意量能續航力

股價近期於111元至127元區間進行橫盤震盪，3月上旬回測波段低點後反彈，目前站回121元中軸位置。短線風險需留意若上攻壓力區時缺乏量能配合，恐引發技術面乖離修正，應嚴守區間下緣作為關鍵支撐防守。

靜待單月營收與量價表態

整體而言，智伸科(4551)受惠高毛利產品帶動轉型，獲利預估呈現爆發性成長。惟短期籌碼與技術面仍處震盪整理期，投資人可持續追蹤每月營收雙位數增長是否延續，靜待量能放大的表態契機。

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