財報季尾聲是回顧各家公司表現的絕佳時機。觀察第四季個人貸款類股的營運狀況，該產業主要受惠於數位申請流程的普及，以及消費者對線上金融服務的接受度提高。然而，無擔保貸款的信用風險管理、法規監管，以及傳統與金融科技同業的激烈競爭，仍是侵蝕利潤的主要逆風因素。

我們追蹤的八檔個人貸款美股在第四季整體表現強勁，整體營收超越市場分析師預期達2.3%，但下一季的營收財測則微幅低於預期0.9%。在財報公布後，這些公司的股價近期表現較為疲軟，平均回跌約6.6%。

FirstCash第四季營收創新高，獲利強勁推升股價上漲

自1988年成立以來，FirstCash(FCFS)主要在美國與拉丁美洲經營當鋪業務，同時為信用受限的消費者提供零售端點銷售支付解決方案。根據最新財報，FirstCash(FCFS)第四季營收達到10.6億美元，較前一年同期大幅成長19.8%，超越分析師預期達3.5%，每股盈餘也同樣優於市場預期。

公司執行長Rick Wessel表示：「我們創造了創紀錄的第四季與全年營收及獲利。在第四季營收成長20%的強勁帶動下，公司寫下歷史上首個單季合併營收突破10億美元的里程碑，第四季每股盈餘也隨之增加26%。」亮眼的成績單讓投資人信心大增，財報公布後股價上漲14%，目前交易價格落在195.92美元。

Sezzle業績表現傲視群雄，獲利指標大幅超越預期

創立於2016年的Sezzle(SEZL)，主要為年輕消費者提供傳統信用卡的替代方案，其支付平台允許用戶在合作零售商消費時，將款項分拆為六週內繳清的四期免息分期付款。

Sezzle(SEZL)第四季營收來到1.299億美元，較前一年同期跳升32.2%，超越分析師預期2.7%。該公司在獲利方面表現極為優異，不僅每股盈餘擊敗市場預期，稅息折舊及攤銷前利潤更是大幅超越分析師估計。市場對此財報給予高度肯定，帶動其股價在公布後上漲14.9%，目前交易價格為71.94美元。

Affirm營收亮眼但獲利未達標，股價面臨雙位數修正

由PayPal共同創辦人Max Levchin創立的Affirm(AFRM)，致力於打造透明的金融產品，提供靈活的分期貸款支付網路。Affirm(AFRM)第四季營收高達11.2億美元，較前一年同期成長29.6%，超出分析師預期6.3%。

儘管營收表現強勁，但這仍是一個喜憂參半的季度，因為其每股盈餘大幅低於分析師預期。受到獲利未達標的影響，其股價在財報公布後正如市場預期般下跌15%，目前交易價格來到50.52美元。

Enova業績符合市場預期，但相對表現位居同業末段班

自2004年便投入線上貸款領域的Enova International(ENVA)，擁有龐大的客戶行為資料庫，為美國與巴西的非次級消費者及小型企業提供分期貸款和信用額度等線上金融服務。

Enova International(ENVA)第四季營收為8.394億美元，較前一年同期成長15.1%，正好符合分析師預期。整體而言，該季表現依然穩健，每股盈餘與稅息折舊及攤銷前利潤皆微幅超越預期。然而，若與其他同業相比，其超越預期的幅度最為疲弱，導致財報公布後股價下跌11.9%，目前股價為138.97美元。

LendingClub財測表現亮眼，惟股價受大環境拖累重挫

作為美國P2P貸款先驅並成功轉型為數位銀行的LendingClub(LC)，目前經營一個媒合借款人與貸款人的市場，提供個人貸款、汽車轉貸及銀行服務。

LendingClub(LC)第四季營收達到2.665億美元，較前一年同期成長22.7%，超出分析師預期1.8%。該公司同樣繳出強勁的季度表現，不僅營收優於預期，其公布的全年每股盈餘財測也擊敗了分析師的預估。儘管基本面表現不俗，但財報公布後股價卻下跌24.5%，目前交易價格落在14.78美元。

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