最新外資報告出爐，摩根士丹利（大摩）因看好台積電(2330)強勁的產能擴張與AI晶片需求，將目標價由2,088元大幅調升至2,288元。大摩分析指出，台積電在無塵室與先進封裝建置速度優於預期，將帶動明後兩年營收與獲利快速成長。這也是近兩個月來首家調升台積電(2330)目標價的外資機構，為高階半導體市場注入一劑強心針。

上調資本支出與營收展望

根據大摩最新報告，為因應強勁訂單，台積電(2330)預計至2027年底將新建12座前段晶圓廠與4座先進封裝廠。因此，大摩將台積電2027、2028年的資本支出預估分別上修至650億美元與700億美元。資本支出的擴增預期將快速轉化為營收動能，使同期間的營收年增率分別提升至25%與20%。此外，建廠與新製程量產爬坡時間大幅縮短，也是外資看好營運爆發的關鍵數據。

AI需求滿載帶動供應鏈受惠

在輝達強勁需求推升下，台積電(2330)先進製程產能已呈現超負荷運轉，5奈米與4奈米產能利用率去年已突破120%，預期盛況將延伸至3奈米與2奈米製程。同時，CoWoS產能今年每月將提升至12萬片，明年上看16.5萬片。這波擴產潮不僅推升台積電本身獲利預期，也讓日月光投控(3711)等先進封裝合作夥伴與相關設備供應商同步受惠，展現強大的產業牽引力。

後續追蹤獲利表現與產能進度

投資老手後續應密切關注台積電(2330)法說會釋出的官方指引，特別是資本支出是否如外資預期般大幅上修。大摩已將台積電今年EPS預估調升至94.3元，明年上調至116.94元。然而，市場仍需客觀留意先進製程過度利用是否會帶來良率挑戰，以及全球AI晶片終端出貨的實際落地情況，作為長期追蹤的核心指標。

台積電(2330)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

台積電(2330)身為全球晶圓代工廠龍頭，近期營運表現亮眼。最新2026年2月單月合併營收達3,176.56億元，年成長22.17%，創下同期歷史新高。公司目前本益比約22.5倍，總市值高達47.97兆元，展現極強的產業鏈定價能力與穩健的獲利成長動能，為長期投資價值提供堅實基礎。

籌碼與法人觀察

觀察近期籌碼動向，截至3月10日，外資單日賣超969張，三大法人合計賣超696張，顯示短線法人籌碼略顯調節；不過官股券商則進場買超609張。主力進出方面，近20日主力買賣超呈現負值，顯示短線上大戶籌碼有部分獲利了結跡象，籌碼集中度稍降，投資人需持續留意三大法人後續的多空態度轉變。

技術面重點

股價近期於高檔震盪，3月10日最後一盤遭遇6,413張大單賣出，收在1,850元，導致短線失守月線支撐。觀察近60個交易日走勢，股價從1,500元附近一路攀升至突破2,000元大關後出現拉回。目前高檔量能呈現萎縮，須防範短線乖離過大及量能續航不足的修正風險。未來若能帶量站回並守穩月線，將有助於多頭格局延續。

關注法說會指引與支撐防線

總結而言，外資大摩強力看好台積電(2330)的長線產能擴張與AI紅利，給予極高基本面評價。然而短線股價因籌碼調節跌破月線，投資人在操作上應回歸數據檢視，以重要均線作為防守位置，並靜待後續營收與法說會的實際財測驗證，理性評估市場變化。

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