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富蘭克林投信認為，在關稅升溫、通膨回落與降息預期並存的環境下，關鍵不在押注單一股市或債市，而是透過多元資產配置，用基金投資同時兼顧穩健收益與下檔保護，並保留長期資本利得空間。
富蘭克林投信：震盪周期下的資產配置投資機會
從 CMoney 整體市場訊號來看，一方面有貿易關稅拉高、地緣衝突升溫，使全球供應鏈與製造成本面臨壓力；另一方面，物價漸從高檔回落，主要央行逐步走向寬鬆，債券殖利率來到相對甜蜜點。股市端，AI、科技、新興市場仍有成長故事，但波動明顯加劇，單一市場短線漲跌動輒數十趴的案例並不少見。
這樣的格局，對投資人來說不是單純的攻擊或防守，而是典型的震盪市。CMoney 的市場內容也強調，個股題材可以很熱，但背後伴隨的是集中籌碼、高週轉與劇烈回檔風險。因此，富蘭克林投信更強調「資產配置」與「平衡風險」，用核心債券與月收益策略穩住現金流，再以新興市場和成長主題承接趨勢，最後用黃金與多重資產提高組合抗跌能力。
在這樣的不明朗環境中，投資重點應放在「先守住，再參與」，讓組合能在下跌時抗震，在政策寬鬆與成長題材發酵時跟漲，而不是押寶單一市場。
給投資人的操作建議：在震盪市中用資產配置提升抗跌與跟漲
在關稅政策反覆、降息節奏未定、股市波動放大的背景下，富蘭克林投信偏向「情境 C 震盪不明朗」的應對思維，操作上可掌握三個層次：
1. 收益核心：用債券與月收益鎖定穩健收益與下檔保護
這一層是整體資產的地基，適合尋找「穩健收益」、「下檔保護」的投資人，可優先考慮：
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券總報酬基金美元A(acc)股 今年以來績效正向，透過全球多元債券配置，受惠降息預期與利率見頂，有機會同時享受息收與資本價格修復，是穩健收益核心中的關鍵一檔。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興國家固定收益基金美元A(acc)股 新興市場利差較高，若後續降息與資金回流，有利債價表現，適合願意承擔適度波動、追求較佳收益的配置。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金美元A(Mdis)股 以多元債券與收益資產為底，提供穩定現金流，適合作為長期持有的月配核心，讓投資人在震盪中也有可預期的入帳現金。
2. 成長外圈：用新興市場與中小型股掌握趨勢佈局與資本利得
在資產有了收益地基後，可再用部分部位因應「趨勢佈局」、「資本利得」的需求：
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-中小型企業基金美元A(acc)股 中小型股對景氣與創新題材反應敏銳，配合全球製造重組、中長期技術升級，有望提供高於大盤的成長潛力，建議以定期定額或逢回分批方式參與。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興國家基金美元A(acc)股 新興市場評價相對合理，且部分國家有望承接供應鏈轉移與外資製造投資，適合作為成長外圈的核心股票基金。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-拉丁美洲基金美元A(acc)股 受惠資源價格與通膨降溫題材，波動較高，建議僅以小比例放在成長外圈，搭配長期持有或分批進場策略。
3. 避險與平衡：用黃金與全球平衡型基金提升整體抗震
當關稅、選舉與戰事交錯，組合中保留避險與平衡工具更顯重要：
- 富蘭克林黃金基金美元A股 在實質利率回落與避險需求升溫下，黃金具備對抗通膨與金融波動的特性，可少量長期納入，提升投資組合抗震能力。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球平衡基金美元A(acc)股 同時持有全球股票與債券，由專業團隊在背後動態調整股債權重，對不想頻繁盯盤、希望一檔基金就兼顧「資產配置」、「平衡風險」的投資人，是實用的一站式工具。
操作策略建議
- 資產分層：
多數投資人可考慮「債券與月收益約五至六成、成長股票約三至四成、黃金與平衡型基金一至兩成」的結構，再依風險承受度微調。
- 進場方式：
在震盪市不建議重壓單筆加碼，核心標的採定期定額，搭配重大回檔時小幅加碼，可同時攤平成本與參與反彈。
- 紀律檢視：
至少每半年檢視一次資產配置權重與基金表現，若股市大漲導致股票比重過高，應主動調回原先設定，以維持長期風險水準。
整體來看，富蘭克林投信強調，在這一階段與其企圖預測短線行情，不如用多元資產配置與紀律投資，為自己的基金投資組合建立既能抗跌又能跟漲的長期結構。透過善用全球債券、新興市場股票、黃金與平衡型基金的搭配，有機會在震盪周期中穩健守住收益，同時參與下一階段的成長趨勢。
盤中資料來源：股市爆料同學會
