無論投資人喜不喜歡，人工智慧(AI)很可能在未來幾年繼續主導市場走向。在此趨勢下，我們將深入探討兩檔適合在未來兩年持有的AI概念股，分別代表了硬體基礎建設與軟體應用的關鍵機會。

台積電掌握先進製程絕對優勢

在我看來，參與AI基礎建設熱潮的最佳途徑之一，就是投資台積電(TSM)。製造邏輯晶片絕非易事，晶圓代工廠需要不斷努力縮小製程節點以提高晶片密度並提升效能，同時晶圓廠的產能利用率需要維持在滿載水準，才能確保獲利能力。

正因如此，現今大多數晶片設計公司都將製造業務外包給像台積電(TSM)這樣的獨立晶圓代工廠。憑藉著技術專長與規模經濟，該公司已成為先進製程與小節點晶片製造領域中，無可爭議的市場領導者。

當競爭對手在量產更小製程節點時難以達到高良率（即瑕疵少）的困境下，台積電(TSM)已在先進晶片製造領域建立了近乎壟斷的地位。這使其成為AI資料中心熱潮下的巨大贏家，因為它將是圖形處理器（GPU）和其他AI晶片的主要製造商。

與此同時，隨著代理式AI（Agentic AI）的問世，市場對先進中央處理器（CPU）的需求將日益增加，這也為該公司帶來了新的機會。基於這些因素，這是一檔值得在未來兩年甚至更長時間持有的標的。

ServiceNow軟體生態系難以取代

在AI浪潮中，市場目前認定基礎建設類股是贏家，而軟體即服務（SaaS）類股則是輸家。但如果在未來幾年內，目前估值遭受打壓的SaaS類股表現優於大盤，投資人也不必感到驚訝。在此領域中，ServiceNow(NOW)是相當值得關注的標的，它為企業提供了核心的紀錄系統。

ServiceNow(NOW)的平台就像是將客戶數據與工作流程結合在一起的「黏著劑」，這不是能夠被輕易拆除或替換的系統。多年來緊密整合的客製化商業邏輯、稽核軌跡以及安全協定，使得其產品具有不可估量的價值。

正是這種高黏著度的平台特性，使其成為發展代理式AI的絕佳發射台。其生成式AI套件「Now Assist」已受到客戶熱烈歡迎。隨著新的「Control Tower」推出，該公司正致力於成為代理式AI的協作層。

近期收購Armis和Veza等公司更增添了額外的安全措施，這將確立ServiceNow(NOW)在未來幾年成為代理式AI領導者的地位。考量到其目前相對低檔的估值以及AI帶來的成長機會，這是一檔值得在未來幾年持有的股票。

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