近期受到中東地緣政治緊張局勢升溫，以及美國與以色列針對伊朗的衝突加劇影響，導致油價飆升至2024年以來的新高，市場出現拋售潮，投資人正急於評估區域衝突延長的風險。在市場波動加劇之際，華爾街策略師認為，特定的科技巨頭能為必須留在股市的投資人提供避風港。美國銀行財富管理公司資深投資策略師Rob Haworth指出，AI交易存在明確的「結構性順風」，超大規模雲端服務商僅在2026年的投資就預計增加30%。即便市場對整體經濟仍有疑慮，但他認為AI題材將持續發展且後市看好。

微軟與蘋果擁有強大現金流與積壓訂單成防禦首選

在當前的動盪環境中，主要的防禦性標的首推微軟(MSFT)和蘋果(AAPL)。DA Davidson分析師Gil Luria將這兩家公司描述為「保持連結」的必需品。Luria指出，即便在經濟放緩期間，消費者仍會持續購買iPhone，企業也同樣會繼續依賴Windows系統和Azure雲端服務。Wedbush分析師Dan Ives也支持此觀點，他強調微軟(MSFT)擁有高達6250億美元的積壓訂單，以及蘋果(AAPL)具備「怪獸級的現金流」，這些都是對抗市場波動的關鍵緩衝。

谷歌業務模式穩健，Meta因高度依賴廣告收入風險較高

谷歌母公司Alphabet(GOOGL)因其穩健的商業模式，被視為具有韌性的第三選擇。然而，Luria對於像Meta(META)這類對「經濟敏感度較高」的公司則持保留態度。這主要是因為Meta(META)幾乎完全依賴廣告收入，該部分約佔其總營收的98%。相較於微軟(MSFT)和Alphabet(GOOGL)擁有企業雲端業務作為緩衝，Meta(META)在面對中小企業縮減行銷預算時，顯得特別脆弱。

亞馬遜雲端業務利潤豐厚，估值極具吸引力

華爾街部分人士則更看好亞馬遜(AMZN)，主要著眼於其零售業務與雲端服務Amazon Web Services (AWS)的利潤率機會。Rockland Trust副總裁Michael Sayers指出，若以各部門加總估值法（sum-of-the-parts）來看，亞馬遜(AMZN)目前的吸引力前所未見。這種分歧凸顯了市場正轉向高利潤的雲端基礎設施，將其視為對沖傳統零售波動的工具。

地緣政治緊張局勢下資安與國防科技股成關鍵必需品

隨著全球局勢惡化，油價飆升且主要指數受到地緣衝突影響而震盪，網路安全和國防類股正轉變為關鍵的公用事業型投資。Luria表示，對於採取「積極」防禦策略的投資人而言，Palantir(PLTR)、CrowdStrike(CRWD)和Palo Alto Networks(PANW)是首選名單，這些公司提供了對抗國家級威脅所需的數位保護。

現代國防採購納入AI技術，小型衛星數據商需求增溫

Wedbush分析師Ives形容Palantir(PLTR)為美國國防部的「預設建構平台」，而CrowdStrike(CRWD)和Palo Alto Networks(PANW)則提供對抗「AI對手」所需的AI驅動工具。此外，將AI整合到國防後勤中已不再是奢侈品，而是現代採購的必要條件。Ives指出，隨著政府意識到即時情報的必要性，像Planet Labs(PL)和Voyager(VOYG)這類利基型參與者，在地理空間數據和安全通訊方面的需求正顯著增加。對於投資人而言，這些與政府相關的科技股提供了一個罕見的穩固立足點，透過聚焦於擁有深厚積壓訂單和關鍵基礎設施的公司，投資人能在前景不明的戰爭風險中找到定位。

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