儘管全球經濟環境充滿挑戰，Methode Electronics(MEI)在最新的財報會議中展現了轉型的決心。總裁兼執行長 Jonathan DeGaynor 強調，雖然公司面臨獲利壓力，但透過嚴格的資本紀律，本季度仍創造了1,000萬美元的自由現金流，今年迄今累計約1,700萬美元，有望實現2026會計年度的現金流目標。公司正處於多年轉型計畫的關鍵時刻，雖然面臨北美車市逆風，但資料中心業務的強勁成長成為最大亮點。

資料中心年化營收挑戰1.2億美元

Methode Electronics(MEI)將電力解決方案視為核心成長引擎，其中資料中心業務表現最為亮眼。管理層透露，預計在第四季度，資料中心業務的年化營收（Run Rate）將達到1.2億美元。這不僅代表營收規模較前一年同期顯著提升，更預示著近期內的年化營收將有50%的爆發性成長。這股成長動能主要來自工業電力市場需求的增加，有效抵銷了部分車用市場的疲軟。

工業部門營收逆勢成長近一成

從財務數據來看，Methode Electronics(MEI)第三季度淨營收為2.337億美元，較前一年同期的2.399億美元微幅下滑3%。然而，工業部門銷售額卻逆勢成長9.5%，主要受惠於越野照明（off-road lighting）以及支援資料中心的配電產品需求強勁。相較之下，毛利從去年同期的4,130萬美元降至3,880萬美元，主要受到產品組合變化及轉型成本的影響。

下修獲利指引反映轉型成本

展望未來，Methode Electronics(MEI)更新了2026會計年度的財務指引。營收預測範圍收斂至9.5億美元至10億美元之間，並上調了區間下緣，這主要反映了外匯換算的正面效益。然而，調整後EBITDA指引則從先前的預測下修至5,800萬美元至6,200萬美元。財務長 Laura Kowalchik 指出，下修主因來自多個客戶專案的延遲，以及墨西哥工廠轉型過程中產生的高於預期的薪資與專業諮詢費用。

墨西哥廠轉型進度落後預期

投資人高度關注的墨西哥廠轉型計畫遭遇亂流。執行長坦言，墨西哥廠的轉型進度比原先規劃的埃及廠經驗落後約6個月，生產力改善的速度不如預期。此外，北美車市的逆風持續干擾營運，特別是電動車（EV）專案的取消與推遲。管理層提到，包括 Stellantis 在內的車廠專案取消以及其他計畫延後，加上商用卡車訂單回溫的時間點預計要等到2026年下半年，這些因素都對短期業績造成壓力。

持續優化資產組合與成本結構

面對市場波動，Methode Electronics(MEI)持續執行資產組合優化策略。公司已完成 dataMate 業務的出售，該業務年營收約1,800萬美元並具獲利能力，這是公司聚焦核心業務的重要一步。此外，總部搬遷及舊廠房的出售協議也在進行中。管理層重申，將專注於穩定營運、控制成本並優化資本配置，以期在度過轉型陣痛期後，能展現更強健的長期獲利能力。

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