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美股盤中交易出現顯著波動，市場焦點集中在通膨預期升溫與地緣政治風險。由於美國公債殖利率曲線出現「熊市陡峭化」（Bear Steepening）現象，即長天期殖利率上升速度快於短天期，顯示市場對於未來通膨的預期增強。這種情況通常會壓縮銀行的淨利差、導致資產減值並增加信貸風險，進而抑制貸款需求。受此影響，State Street SPDR S&P Bank ETF(KBE) 追蹤的101檔銀行股全數下跌，其中 Western Alliance Bancorp(WAL) 重挫近12%，Rocket Companies(RKT) 下跌4%，ServisFirst Bancshares(SFBS) 則下跌近5%。
地緣政治風險升溫推動化肥股價創波段新高
中東地緣政治緊張局勢加劇，特別是涉及伊朗的衝突，引發市場對於供應鏈緊縮與原物料價格上漲的擔憂。由於超過三分之一的化肥原料需經過荷姆茲海峽運輸，化肥類股因此受惠走強。CF Industries(CF) 股價上漲5%，創下52週新高，本週累計漲幅約17%。Intrepid Potash(IPI) 大漲9%，同樣觸及52週新高，本週漲幅亦接近17%。Nutrien(NTR) 雖然本週僅上漲1%，但單日也錄得2%的漲幅。
燃油成本飆漲嚴重衝擊航空與旅遊業獲利展望
受到近期美國與以色列針對伊朗的軍事行動影響，燃油價格顯著飆升，這對航空業造成了直接衝擊。United Airlines(UAL) 股價下跌近4%，執行長 Scott Kirby 坦言，燃油價格急漲將對第一季財報產生「重大」影響。受此利空拖累，Delta Air Lines(DAL) 下跌4%，Southwest Airlines(LUV) 下跌6%。此外，由於郵輪營運同樣高度依賴燃油，Norwegian Cruise Line(NCLH) 與 Carnival(CCL) 股價均下跌約6%。本週美國原油期貨已上漲超過34%，連帶推升噴射燃油與柴油等石油提煉產品的價格。
AI人工智慧強勁需求助攻Marvell股價飆漲逾兩成
在科技股方面，晶片製造商 Marvell Technology(MRVL) 成為市場亮點，股價飆漲21%。該公司公布的第四季財報顯示，受惠於人工智慧(AI)強勁需求，營收達22.2億美元，調整後每股盈餘（EPS）為0.80美元，優於 LSEG 分析師預期的0.79美元 EPS 與22.1億美元營收。管理層更樂觀表示，預計在2027財年，公司營收年成長率將呈現逐季增長的態勢。
贖回壓力遽增導致貝萊德限制私人信貸基金提款
全球資產管理巨頭 BlackRock(BLK) 股價下跌超過6%。由於旗下的私人信貸基金 HPS Corporate Lending Fund 遭遇大量資金流出，贖回請求達到基金淨資產價值的9.3%，迫使 BlackRock 採取限制贖回措施以穩定基金運作。此消息引發投資人對於該類資產流動性的擔憂，導致股價承壓。
服飾零售商Gap獲利表現不如預期股價重挫
服飾大廠 Gap(GPS) 股價重挫約13%。根據 LSEG 數據，該公司公布的第四季每股盈餘為0.45美元，略低於分析師預期的0.46美元。儘管營收達到42.4億美元，符合市場預期，但獲利未達標仍引發投資人失望性賣壓。
油價上漲墊高營運成本拖累貨運類股走勢
隨著美伊衝突升溫推動油價突破每桶90美元，柴油價格上漲直接墊高了運輸業的營運成本，進而壓縮獲利空間。貨運類股因此面臨沈重賣壓，SAIA(SAIA) 重挫超過9%，Old Dominion Freight Line(ODFL) 下跌約8%，RXO(RXO) 跌幅更超過11%。
生技併購題材與軟體股財報優異表現逆勢突圍
儘管大盤動盪，部分個股仍因利多消息逆勢上漲。Day One Biopharmaceuticals(DAWN) 飆漲超過65%，因法國藥廠 Servier 同意以25億美元收購該公司，以強化其腦腫瘤治療產品線。Day One 旗下的 Ojemda 是目前唯一獲 FDA 批准用於治療低度神經膠質瘤的單一療法。
車載資通訊軟體公司 Samsara(IOT) 股價大漲15%，公司發布樂觀財測，預計全年調整後 EPS 介於0.65至0.69美元，營收介於19.7億至19.8億美元，優於市場預期。此外，保險軟體商 Guidewire Software(GWRE) 因財報優於預期上漲4%；醫療設備商 Cooper Companies(COO) 雖營收僅符合預期導致股價下跌3%，但其調升的全年財測仍優於市場共識。
