鞋類零售大廠Genesco(GCO)公布最新財報與展望，設定2027會計年度調整後每股盈餘(EPS)目標為1.90至2.30美元。公司宣布將全力推動Journeys品牌的成長策略，並致力於重塑Schuh品牌的獲利能力。此外，重大人事變動方面，董事長兼執行長Mimi Vaughn宣布財務長Sandra Harris即將離職，在尋找繼任者的過渡期間，將由Vaughn暫代財務長一職，確保公司財務營運無縫接軌。

第四季財報營收獲利雙超預期

回顧2026會計年度第四季，Genesco(GCO)繳出亮眼成績單，營收達8億美元，較前一年同期成長7%，表現優於市場預期。調整後EPS達到3.74美元，較去年同期增加0.48美元。同店銷售強勁成長9%，其中實體店面受惠於假日購物季的高轉換率與客單價提升，表現尤為出色。數位通路銷售也重拾成長動能，特別是在尖峰購物週期間表現亮眼，顯示線上線下整合策略奏效。

Journeys轉型成功與各品牌表現

主力品牌Journeys表現最為突出，同店銷售大增12%，顯示轉型策略在年輕女性客群中取得顯著成效，市占率持續擴大。英國品牌Schuh雖面臨激烈的促銷競爭環境，導致毛利率受壓，但在2027年度將轉向以恢復利潤率為優先，減少不必要的促銷活動。Johnston & Murphy同店銷售成長2%，與Peyton Manning的合作有效提升品牌參與度。Genesco(GCO)未來將貫徹「鞋類優先」策略，聚焦產品優化、品牌升級與消費者體驗。

2027年度財測展望審慎樂觀

展望2027會計年度，Genesco(GCO)預估同店銷售將成長1%至2%。考量到計畫關閉部分獲利不佳的店面，總營收預計將持平或微幅下滑1%。Schuh營收預計將因減少促銷與門市調整而呈現個位數中段下滑，但Johnston & Murphy則預估有個位數中段成長。獲利方面，預期調整後營業利益介於3200萬至3800萬美元之間，毛利率可望因Schuh及品牌部門的復甦而提升50至60個基點。

展店計畫積極與潛在風險提示

公司計畫加速推動Journeys 4.0新型態店鋪，目標將店數翻倍，預計年底前完成約20%門市的改裝，並將此概念延伸至童鞋店。然而，投資人仍需留意潛在風險，包括關稅問題預計將對營業利益造成500萬至1000萬美元的負面影響。此外，由於稅率評價備抵(valuation allowance)的影響，第一季與第二季的稅率波動可能導致獲利表現較不穩定，第一季調整後EPS預期將受到顯著影響。

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