高盛證券發布最新報告，將鴻海(2317)列為「買進」評等，主要看好蘋果新機iPhone 17e規格升級與AI伺服器強勁需求。報告指出，受惠於季節性因素回溫，預期鴻海3月營收將恢復強勁的月增與年增動能，且第一季整體營運表現有望優於過去5年的季節性平均水準。儘管近期股價隨大盤波動，但基於AI業務擴張與2026年智慧型手機設計變革帶來的換機潮，外資仍維持正面看待其長線成長潛力。

蘋果新品規格升級助攻，鴻海3月營收動能看俏

根據高盛分析，蘋果即將推出的iPhone 17e與M4 iPad Air在關鍵規格上顯著提升，包括導入15W MagSafe無線充電、採用升級版超瓷晶盾以及搭載A19晶片，這些升級將有效刺激換機需求。作為iPhone主要組裝廠，鴻海將直接受惠。雖然第一季通常為傳統淡季，但管理層對營運展望樂觀，預期隨著工作天數恢復正常及新品備貨需求，3月營收將展現復甦力道，為第二季後的成長奠定基礎。

外資看好議價能力與市占，供應鏈獲利結構穩健

高盛大中華科技產業研究部門指出，儘管面臨記憶體成本上升的壓力，但蘋果憑藉強大的議價能力與定價策略（如取消128GB改以256GB起跳並降價），有望維持獲利並擴大市占。這對供應鏈而言是一大利多，鴻海身為組裝龍頭，在規模經濟優勢下，獲利結構相對穩健。市場亦預期2026年智慧型手機外觀設計將有新一輪變革，這將進一步延續鴻海在行動裝置領域的營收動能。

關注AI伺服器出貨進度，留意2026智慧機設計變革

除了蘋果業務，AI伺服器仍是鴻海未來成長的關鍵引擎。隨著雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，鴻海在AI伺服器整機櫃解決方案的市占率有望持續提升。投資人後續應密切觀察3月實際營收數據是否如外資預期回升，以及AI伺服器新產品的出貨放量速度。此外，2026年的手機規格變革雖是長線題材，但相關技術開發進度也將影響市場對其評價的調整。

鴻海(2317)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點：營收年增穩健，本益比具吸引力

鴻海(2317)身為全球電子代工服務龍頭，市值達3.1兆元，本益比約12.4倍，評價相對合理。根據最新數據，2026年2月合併營收為5,958.13億元，雖受工作天數影響月減18.39%，但年增率仍達8.06%，顯示淡季不淡。累計前兩個月營收表現強勁，其中1月更創下年增35.53%的佳績，營運成長動能明確，主要受惠於消費性電子穩健及AI伺服器需求持續增溫。

籌碼與法人觀察：外資土洋對作，留意主力調節壓力

觀察截至2026年3月6日的籌碼動向，外資近期操作多空反覆，3月4日大幅賣超3.5萬張，3月6日續賣1,778張，顯示外資在高檔存有調節壓力。主力動向亦偏向保守，近5日主力買賣超為負值（-10.3%），且3月6日賣超3,290張。儘管投信近期站在買方，3月6日買超465張，但買盤力道尚不足以完全抵銷外資與主力的賣壓。股價近期回測至223元附近，需留意法人賣壓是否趨緩。

技術面重點：月線高檔震盪，關注220元整數關卡支撐

從長期月K線觀察（截至2026年2月），鴻海股價在2025年10月創下262元波段高點後進入高檔震盪整理。2026年2月收盤價為243.00元，月跌幅1.42%，振幅4.87%，顯示上方獲利了結賣壓沈重。近期股價回測月線支撐，下方220元（接近2026年1月收盤價220.5元）視為重要防守關卡。若能守穩220元並伴隨量能回升，有利於維持長多格局；反之若跌破，則需提防整理時間拉長。短線需留意成交量是否能放大以消化上檔套牢賣壓。

總結：基本面有撐但籌碼鬆動，靜待止穩訊號

綜合來看，鴻海受惠於iPhone新機與AI伺服器雙利多，Q1營收展望優於預期，基本面相當穩健。然而，近期籌碼面顯示外資與主力站在賣方，造成股價短線回檔修正。投資人宜持續追蹤3月營收是否如高盛預期回溫，並觀察股價在220元整數關卡的支撐力道，待籌碼面賣壓減輕後再行佈局較為穩健。

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