Guidewire(GWRE)執行長Mike Rosenbaum在2026財年第二季法說會上表示，該季度表現強勁，年度經常性營收(ARR)成長達22%。他強調Guidewire(GWRE)作為產險(P&C)核心系統的領導者，已完全轉型為SaaS供應商。公司的定價模式不再依賴席位訂閱，而是與保險公司的直接簽單保費掛鉤，確保隨著客戶業務成長與營運效率提升，公司的成長能與創造的價值直接對齊。Rosenbaum認為，保險公司為因應生成式AI的發展，加速汰換舊有系統，是推動此波成長的主因。

簽下加拿大保險巨頭，AI新產品ProNavigator展現強勁動能

Rosenbaum指出，本季Guidewire(GWRE)完成了15筆InsuranceSuite雲端交易和2筆InsuranceNow交易，其中包括一家直接簽單保費超過80億美元的加拿大保險公司。在大型交易方面，公司與Aviva U.K.達成長期協議，並擴大了與Tokio Marine North America及Donegal Insurance Group的合作。此外，新推出的嵌入式AI解決方案ProNavigator已簽下9筆交易，展現市場對定價與評級靈活性的強烈需求。管理層也強調，這是公司在數據與分析領域取得的重要進展，本季共完成了25筆相關交易。

第二季財報表現優異，全面上調全年度財務指引

財務長Jeffrey Cooper形容第二季為「另一個驚人的季度」，各項財務指標皆超越預期高標，因此決定全面上調全年度財務指引。數據顯示，Guidewire(GWRE)的ARR達到11.21億美元，完全展延後的ARR為14.2億美元，剩餘履約義務(RPO)達35億美元，年增率高達63%。Cooper特別提到，過去12個月InsuranceSuite的ARR留存率超過99%，且過去五年中，除了極端特殊事件外，並未出現顯著的客戶流失，顯示客戶黏著度極高。

上調2026財年營收目標，訂閱營收成長動能續強

Cooper宣布更新2026財年展望，將ARR預估範圍上調至12.29億美元至12.37億美元，反映約18%至19%的年增率。總營收展望亦上調至14.38億美元至14.48億美元之間，營收成長率中位數從先前的17%提升至20%。這一調升主要歸功於上半年訂單優於預期、健康的直接簽單保費調整活動、新產品的高附加率以及下半年強勁的潛在商機。對於第三季，預計總營收將介於3.52億美元至3.58億美元之間，訂閱與支援毛利率預計全年度可達74%。

服務營收年增三成，啟動5億美元股票回購計畫

在財務結果方面，Guidewire(GWRE)第二季總營收為3.59億美元，較前一年同期成長24%。其中，訂閱與支援營收成長33%至2.37億美元，服務營收則成長30%至6200萬美元。毛利潤達2.43億美元，年增28%，整體毛利率為68%。截至季末，公司持有超過13.5億美元的現金與投資，營運現金流為1.12億美元，並已回購1.48億美元的股票。此外，公司已獲得新的5億美元股票回購授權，目前剩餘額度為4.9億美元，展現對股東回報的承諾。

採取開放式AI策略，管理層看好核心系統整合優勢

在問答環節中，針對高盛分析師關於AI佈局的提問，Rosenbaum回應Guidewire(GWRE)的目標是掌握核心系統並採取開放模式，ProNavigator即是最佳例證，公司將致力於融入複雜的企業架構中。對於加拿大皇家銀行(RBC)詢問是否與大型語言模型供應商合作，Rosenbaum強調採取開放態度，認為這對公司整體發展具有加分效果。針對PricingCenter的採用情況，管理層表示雖然銷售週期較長，但客戶參與度和潛在商機相當強勁，這項產品有望成為具備高平均銷售價格(ASP)的重要產品。

法人樂觀看待AI佈局，導入週期長仍是主要挑戰

分析師普遍對Guidewire(GWRE)積極的AI策略、產品採用率及大型交易動能持正面態度，關注焦點集中在AI整合及營收續航力。管理層則保持自信，強調業務的持久性與客戶留存率。不過，風險方面也需注意，核心系統替換的複雜度使得交易週期與導入時間往往以年計算。儘管ARR流失率處於歷史低點，但新產品的銷售週期以及生成式AI可能帶來的競爭影響，仍是投資人需要持續關注的重點。

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