John Wiley & Sons(WLY)總裁兼執行長Matthew Kissner表示，第三季業績完全符合預期。儘管受到科研業務基期較高及教育市場疲軟影響，公司仍在關鍵領域加速發展。財務長Craig Albright宣布調升2026會計年度指引，調整後EBITDA利潤率與EPS預期皆調至區間高標，營收成長預計維持低個位數，顯示管理層對公司獲利能力充滿信心。

AI營收目標5000萬美元，新任AI長助攻轉型

Wiley正積極轉型為AI內容授權平台，預計2026會計年度AI相關營收將達4500萬至5000萬美元，遠高於前一年度的2300萬美元。本季已認列700萬美元AI營收，並在季後與OpenEvidence建立多年合作夥伴關係。此外，公司任命Armughan Rafat為首席AI與數據服務長，借重其超過25年的技術領導經驗，加速推動數據組織轉型與產品創新。

獲利能力大幅優化，現金流翻倍增長

最新財報顯示，調整後營業利益、EPS與EBITDA皆呈雙位數成長，分別上升22%、19%與12%。受惠於技術轉型與成本控管，營運現金流幾近翻倍至1.03億美元。公司並與Virtusa簽署一項為期5年、總值1.5億美元的合約，預期將進一步提升生產力與靈活性，這類廣泛的技術轉型已成為推動今年利潤率擴張的重要引擎。

加大股東回報力度，股票回購金額翻倍

受益於強勁的資產負債表與現金流，Wiley正加速回饋股東。第三季股票回購金額倍增，年初至今已達7000萬美元，正朝向全年1億美元的目標邁進。統計過去9個月，透過股息發放與股票回購，公司已向股東返還1.26億美元，較去年同期大幅增加37%，展現公司致力於提升股東價值的承諾。

科研業務穩健成長，教育市場仍面臨逆風

科研出版(Research Publishing)表現持續優於市場，全球產出成長11%，若排除AI營收影響，營收成長逾4%。然而，學習(Learning)部門面臨挑戰，營收下滑2%，其中專業領域(Professional)下滑5%。管理層指出，受亞馬遜庫存調整與消費支出疲軟等外部因素影響，教育市場正經歷調整期，但學術(Academic)領域仍維持1%的微幅增長。

展望2027會計年度，經常性收入成增長關鍵

展望未來，管理層預期科研業務將持續增長，主要驅動力來自強勁的出版產出、續約率的穩定成長與市場份額的提升。AI業務動能預計將隨著已執行的多年期合作夥伴關係而加速，特別是企業採用率提高帶來的經常性收入模式(Recurring Revenue)，被視為未來價值創造的核心，公司已在新的合作夥伴關係與試點項目中看到增長跡象。

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