嵌入式FPGA（eFPGA）矽智財供應商 QuickLogic(QUIK) 公布最新營運展望，執行長 Brian C. Faith 對於 2026 年表現釋出強烈信心，預估全年營收成長幅度將落在 50% 至 100% 之間。儘管 2025 年部分合約遞延導致營收低於預期，但隨著美國政府國防合約的資金挹注，以及高密度 eFPGA 硬體 IP 核心進入談判後期，公司預期 2026 年第一季營收將出現近 50% 的季增長。受惠於樂觀財測與政府專案認列，QuickLogic(QUIK) 股價表現強勢，單日漲幅接近 13%。

掌握抗輻射晶片關鍵技術，深化與Intel及格羅方德戰略合作

QuickLogic(QUIK) 正積極確立其在美國國防供應鏈中的獨特地位，公司宣布已獲得一筆價值 1,300 萬美元的美國政府合約撥款，並將於第一季開始認列營收。透過 GlobalFoundries(GFS) 的 12LP 製程，公司已成功開發並交付抗輻射（SRH）FPGA 測試晶片，管理層強調這是目前唯一能滿足全方位抗輻射要求且在美國本土製造的 FPGA 來源。此外，針對 Intel(INTC) 18A 製程開發的架構增強功能已可延伸至其他先進製程，擴大了在高密度分離式與嵌入式 FPGA 應用的潛在市場，目前已鎖定多項 Intel 18A 合約，顯示其技術商業化進程順利。

財測指引樂觀預期第一季營收激增，下半年現金流有望轉正

根據財務長 Elias Nader 提供的數據，QuickLogic(QUIK) 2025 年第四季營收為 370 萬美元，雖然較前一年同期下滑 35%，但較前一季大幅成長 84%。展望 2026 年第一季，營收預估將達到 550 萬美元（加減 10%），其中新產品營收佔 450 萬美元。雖然第一季預計仍有約 80 萬美元的非公認會計準則（Non-GAAP）淨虧損，且受限於服務營收佔比較高，毛利率暫估為 45%，但公司目標全年毛利率將提升至 57%，並預期在 2026 年下半年實現現金流轉正。

認列SensiML資產減損，合約時程仍是獲利波動變數

儘管營收展望樂觀，投資人仍需留意相關風險。管理層表示，由於 SensiML 軟體業務已被列為待售資產超過一年，依會計準則認列了鉅額資產減損費用。此外，公司的業務性質高度依賴大型合約與政府撥款時程，這導致季度業績可能出現波動。例如 2025 年的營收不如預期便是源於合約延遲。未來的獲利能力將取決於國防合約的執行進度，以及客戶對於 IP 核心規格與價值的最終決定，這也是分析師在法說會上關注的焦點。

QuickLogic(QUIK) 是一家專注於開發低功耗半導體與軟體演算法解決方案的公司，其核心技術 eFPGA IP 能協助智慧型手機、穿戴式裝置及物聯網設備廠商延長電池壽命並提升運算效率。公司業務涵蓋感測器處理、顯示與智慧連接等領域，並積極佈局國防抗輻射晶片市場。

個股資訊：

收盤價：8.8000

漲跌：+1.0100

漲幅(%)：12.97%

成交量：648,836

成交量變動(%)：493.09%

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