資安大廠 CrowdStrike(CRWD) 於週二盤後公布最新一季財報，不僅年度經常性收入(ARR)正式突破 50 億美元大關，營收與獲利表現皆優於市場預期。在財報公布後，CrowdStrike(CRWD) 股價在盤後交易時段微幅下跌不到 1%。這份財報顯示公司已從先前的事件中復甦，並在人工智慧(AI)資安防護領域展現強勁的成長動能。

第四季營收獲利雙雙超越預期且年度經常性收入創下新高紀錄

根據最新公布的數據，CrowdStrike(CRWD) 在截至 1 月 31 日的第四季度表現強勁。經調整後每股盈餘（EPS）達到 1.12 美元，優於市場普遍預期的 1.10 美元；GAAP 每股盈餘為 0.15 美元，同樣高於預期的 0.04 美元。

在營收方面，第四季營收較前一年同期成長 23%，達到 13.1 億美元，略高於市場預期的 13.0 億美元。其中，訂閱營收同樣成長 23%，達到 12.4 億美元，符合市場預估。值得注意的是，公司的獲利能力顯著提升，調整後營業利益較前一年同期大增 50% 至 3.258 億美元，自由現金流也成長 57% 來到 3.764 億美元。年度經常性收入(ARR)則較前一年同期成長 24%，達到 52.5 億美元。

下一季度與全年度財測指引皆優於華爾街普遍預期

展望未來，CrowdStrike(CRWD) 給出的財測指引顯示出管理層對營運的信心。對於 2027 財年第一季，公司預計營收將達到 13.6 億美元，高於市場預期的 13.5 億美元；調整後每股盈餘預估介於 1.06 至 1.07 美元之間，同樣優於或符合市場預期的 1.06 美元。

針對 2027 財年全年，CrowdStrike(CRWD) 預估營收將介於 58.7 億至 59.3 億美元之間，其中位數 59 億美元高於市場共識的 58.6 億美元。全年調整後每股盈餘則預計落在 4.78 至 4.90 美元之間，顯示公司預期將維持穩健的成長態勢。

執行長強調AI資安為關鍵成長動能並已走出當機事件陰霾

CrowdStrike(CRWD) 創辦人兼執行長 George Kurtz 表示，公司達成了 52.5 億美元的期末 ARR，成為最快且唯一達成此里程碑的純粹資安軟體公司，這主要歸功於創紀錄的 10.1 億美元淨新增 ARR。他強調，隨著企業迅速採用 AI，CrowdStrike(CRWD) 已成為關鍵的基礎設施，提供從 GPU、代理程式到提示詞（Prompt）的全方位 AI 防護。

市場分析指出，CrowdStrike(CRWD) 的財報確認了公司已從 2024 年的當機事件中復甦。特別是首度達成年度自由現金流超過 10 億美元，同時 ARR 仍維持 23% 的成長，顯示公司仍處於快速擴張模式。這種類似 Salesforce 早期的發展路徑，即優先專注於營收和 ARR 的成長。儘管目前的估值倍數偏高，但其業務基本面保持完整，保護 AI 代理程式（AI Agents）的需求有望成為推動未來股價的催化劑。

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