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義隆(2458)昨日召開法說會，公布去年度每股純益8.53元，並決議下半年配息4.35元。公司釋出樂觀展望，受惠短急單與高單價產品帶動，預估今年首季營收將季增11.9%至18.9%，呈現淡季不淡。此外，董事長葉儀皓看好AI產品營收比重今年有望挑戰雙位數百分比，為營運增添新動能。
短急單挹注與產品組合優化，首季毛利率看升
義隆指出，雖然步入傳統淡季，但品牌客戶近期釋出短急單，且庫存水位並未因此增加，顯示終端需求健康。加上記憶體供應吃緊，客戶傾向主推高單價的中高階機種以極大化產值，有利於義隆優化產品組合。公司預估首季合併營收介於32億至34億元，毛利率可望維持在46.5%至49.5%的高檔區間，整體上半年與下半年業績比重預估為45比55。
AI PC滲透率提升，無人機新晶片Q3量產
針對市場關注的AI應用，義隆去年AI相關業績佔比約5%，隨著AI PC滲透率提升，今年目標是將營收比重拉升至雙位數。在非筆電應用方面，義隆持續耕耘無人機市場，除了既有的直下式背光區域調光控制晶片與ISP影像處理晶片外，第二代雲台與避障模組預計將在今年第三季前進入量產，為下半年營運增添動能。
上游喊漲成本有壓，暫緩對客戶例行降價
面對上游供應商宣布漲價，義隆表示將透過多元供應來源進行洽談，並視漲價幅度調配訂單以控制成本。對於新產品的成本控管將更加嚴格。值得注意的是，過去對客戶端每季或每半年的例行性降價，在當前成本壓力下恐難以實行，這意味著產品平均單價（ASP）有望獲得支撐，有助於維持毛利率表現。
義隆(2458)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
義隆(2458) 2026年1月營收為10.68億元，年成長2.37%，在經歷2025年底營收連月年減的低潮後，表現回穩。公司主要從事觸控IC與觸控板模組研發，在全球筆電市場具領導地位，本益比約13.8倍，交易所公告殖利率達6.4%，具備高殖利率護城河。
籌碼與法人觀察
觀察近期籌碼，主力買盤轉趨積極，截至2026年3月3日，近5日主力買賣超佔比達15.9%，外資於3月3日買超344張，投信則小幅調節。股價站上123元，買賣家數差為負值，顯示籌碼趨向集中，有利於多方控盤。
技術面重點
根據交易數據，義隆股價近期呈現築底反彈態勢。收盤價由2月初的116元附近震盪走高至3月3日的123元。雖然2026年1月底收盤價約117元，曾經歷一段修正，但近期量能溫和放大，日K線站回短期均線之上。投資人需留意若短線乖離過大或成交量無法持續放大，可能面臨前波高點解套賣壓，應關注120元整數關卡支撐力道。
總結而言，義隆首季營運展望優於預期，高殖利率提供下檔保護。後續應持續追蹤AI PC換機潮是否如期發酵，以及上游成本轉嫁對毛利率的實際影響，做為中長期投資判斷依據。
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