AI 基礎設施競賽進入新局，輝達(NVDA)不再僅止於晶片銷售，而是重金固樁光通訊傳輸技術。輝達近日宣布豪擲 40 億美元，分別向 Lumentum 與 Coherent 各注資 20 億美元，旨在強化矽光子技術研發與供應鏈韌性，解決大規模 AI 運算中的傳輸瓶頸。這項資本支出釋出的訊號強烈，市場隨即劇烈反應，除激勵 Lumentum 與 Coherent 股價分別大漲 8% 與 13% 外，輝達自身亦上漲 2.9% 收在 182.37 美元。這股 CPO 熱潮同步跨海點火台股，包括聯亞(3081)與大眾控(3701)均逆勢強鎖漲停，其中外資更將聯亞目標價喊至 1603 元。然而，多頭派對中仍有雜音，美方傳出擬對中國單一企業設定 H200 晶片採購上限為 7.5 萬顆，若政策落地，恐將持續壓縮輝達在關鍵市場的發揮空間。

輝達(NVDA)：個股分析

基本面亮點

輝達身為頂級圖形處理單元(GPU)設計商，不僅在傳統的高階 PC 遊戲與汽車資訊娛樂系統佔有領導地位，近年更成功轉型為 AI 運算核心。透過 CUDA 軟體平台，輝達在 AI 模型開發與訓練領域建立了強大的護城河，目前正積極擴展數據中心網絡解決方案，以將 GPU 整合運用於處理更複雜的人工智能工作負載。

近期股價變化

觀察 2026 年 3 月 2 日交易數據，輝達開盤價為 175.01 美元，盤中多頭氣盛，最高觸及 183.46 美元。終場收在 182.48 美元，單日上漲 5.29 美元，漲幅達 2.99%。成交量方面錄得 2.09 億股，較前一交易日縮減 32.90%，顯示在股價反彈之際，追價量能呈現收斂態勢。

總結

輝達透過鉅額投資光通訊夥伴，確立了高速傳輸為下一階段 AI 基礎建設的軍備競賽焦點。儘管股價維持強勢格局，但量能變化與地緣政治風險仍不容忽視，特別是針對中國市場的出口限額細節，將是後續檢視其營收成長動能的重要變數。

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