近期美股居家修繕零售巨頭勞氏公司(LOW)股價出現回調，引發市場關注其估值是否已回到合理區間。根據 Simply Wall St 的最新分析報告，透過不同的評價模型檢視，該公司呈現出截然不同的估值訊號。對於重視現金流的投資人而言，目前股價似乎稍嫌昂貴；但若從本益比角度觀察，市場定價則顯得相當中性且合理。

現金流量折現模型顯示股價高於內在價值

採用現金流量折現法（DCF）進行分析，這是一種透過預測公司未來現金流並將其折現回今日價值的方法。模型採用兩階段股權自由現金流（FCF to Equity）計算，勞氏公司(LOW)過去十二個月的自由現金流約為 78.1 億美元，分析師預估至 2029 年將成長至 82.3 億美元。

基於上述分析師預測及後續至 2035 年的溫和成長假設，將所有預期現金流折現後，推算出勞氏公司(LOW)的內在價值約為每股 230.03 美元。對照近期的市場價格 264.57 美元，該模型顯示目前股價溢價約 15.0%。若單純依據此一現金流觀點，該股目前的交易價格處於被高估的狀態。

本益比分析指出市場定價符合合理預期

相較於現金流模型，本益比（P/E Ratio）提供了一個衡量投資人願意為每一美元盈餘支付多少價格的視角。勞氏公司(LOW)目前的本益比為 22.36 倍。雖然此數字略高於專業零售產業平均的 20.06 倍，但明顯低於同業群體平均的 31.58 倍，顯示市場並未將其定價推升至同業中的最高水準。

進一步參考 Simply Wall St 計算的「合理本益比」（Fair Ratio），該數值考量了盈餘成長、產業特性、利潤率及特定風險後，估計為 22.30 倍。由於勞氏公司(LOW)當前的 22.36 倍本益比與此合理數值極為接近，顯示從盈餘與風險的角度來看，目前的市場定價相當精準且合理。

投資人對未來展望看法分歧影響目標價

除了量化數據，市場對於勞氏公司(LOW)的未來發展也存在不同解讀，這導致了估值預期的差異。部分看多的觀點認為，隨著房市復甦及 AI 技術應用的導入，有望推動營收成長，進而支撐約 325.00 美元的樂觀目標價。

相反地，較為保守的觀點則聚焦於收購風險、債務水準以及銷售放緩的可能性。在此情境下，部分投資模型所推導出的公允價值可能落在 221.00 美元附近。這些分歧的觀點顯示，投資人在評估該股時，需考量自身對於宏觀經濟環境及公司執行力的判斷。

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