華爾街投行同步調升目標價看好光通訊前景

隨著人工智慧(AI)資料中心投資速度加快，華爾街投行近期紛紛調整對光學元件大廠 Lumentum(LITE) 的評級與目標價。摩根士丹利於 2 月 23 日發布報告，將 Lumentum(LITE) 的目標價由 420 美元上調至 520 美元，並維持「各權重（Equal Weight）」評級。此前，瑞穗證券也於 2 月 17 日採取類似行動，將其目標價從 520 美元大幅上調至 645 美元，並維持「優於大盤（Outperform）」的評級，顯示法人圈對該公司在 AI 浪潮下的受惠程度抱持正面看法。

光通訊市場規模2028年預估將突破650億美元

根據摩根士丹利分析師的預估，全球光通訊市場規模將迎來顯著成長，預計將從 2025 年的約 300 億美元，大幅增長至 2028 年的超過 650 億美元。分析師指出，隨著傳統網路架構達到效能極限，市場對於採用新一代光學技術的需求將日益迫切。這股技術升級的趨勢，預計將為包括 Lumentum(LITE) 在內的相關供應鏈公司，額外創造約 230 億美元的潛在市場機會（TAM）。

避險基金大舉加碼持股展現強勁動能

除了賣方分析師的看好，機構投資人也展現出濃厚的興趣。Lumentum(LITE) 近期成為避險基金動能最強的 15 檔股票之一。數據顯示，在 2025 年第四季期間，該公司獲得了 26 家避險基金新增持股。這股來自「聰明錢」的資金流入，反映出專業投資機構對於該公司在光學與光子產品領域的長期發展潛力具有信心。

雲端網路與工業技術雙引擎驅動營運成長

Lumentum(LITE) 目前主要透過兩大業務部門營運。首先是「雲端與網路（Cloud and Networking）」部門，專注於提供各類光學與光子元件、模組及子系統，是這波 AI 資料中心建置潮的主要受惠業務。其次是「工業技術（Industrial Tech）」部門，產品涵蓋固態雷射、千瓦級光纖雷射、超快雷射、二極體雷射及氣體雷射等，應用於精密製造與工業加工領域。這兩大核心業務構成了公司穩健的營運基礎。

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