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在市場因人工智慧(AI)發展疑慮而震盪之際，兩位資深投資人在媒體上揭露了最新的投資組合調整策略。Short Hills Capital Partners 創辦人 Steve Weiss 與 Capital Wealth Planning 投資長 Kevin Simpson 分別針對科技巨頭進行了換股操作，顯示出法人對於「美股七雄」的看法出現分歧，資金正從高資本支出的硬體股轉向具備防禦性或軟體優勢的標的。
擔憂競爭加劇與股價盤整，減碼輝達持股
Short Hills Capital Partners 創辦人 Steve Weiss 表示，他已經減碼了「美股七雄」之一的輝達(NVDA)。Weiss 對於輝達面臨的競爭環境感到擔憂，指出包括 Meta(META)、微軟(MSFT)、Google 母公司 Alphabet(GOOGL) 以及 亞馬遜(AMZN) 等超大規模雲端業者（Hyperscalers），正積極投入自家晶片的研發與製造，這將對輝達的護城河構成挑戰。
對於股價表現，Weiss 指出輝達(NVDA)目前陷入 180 至 190 美元的區間盤整。他認為雖然長期來看股價仍有上漲空間，但短期內將受困於此價格區間，難以突破。這也是他選擇在現階段進行減碼操作的主要原因之一，反映出部分投資人對於半導體類股短線走勢轉趨保守。
資本支出回收期長，亞馬遜遭投資人拋售
除了輝達，Weiss 也同步賣出了亞馬遜(AMZN)的持股。儘管他認同該公司的資本支出計畫具有合理性，且最終將帶來良好的回報，但他認為回收週期過長。此外，他也擔心 AI 對勞動市場可能造成的潛在破壞，這項變數可能會對亞馬遜的股價造成壓力。根據統計，亞馬遜今年以來股價已下跌超過 9%。
放棄收購保留現金，Netflix獲利前景看俏
在賣出硬體與電商股的同時，Weiss 選擇加碼串流媒體巨頭 Netflix(NFLX)。看好的主因在於 Netflix 放棄收購華納兄弟探索（Warner Bros Discovery），Weiss 認為這筆交易告吹反而讓 Netflix 能夠保留充裕現金，投資於原創內容製作，或在未來出現更好的收購機會時，不會面臨現金短缺的窘境。受惠於交易破局的消息，Netflix 股價近期已上漲近 22%。
Siri升級且受AI資本支出影響小，蘋果具補漲空間
Capital Wealth Planning 創辦人兼投資長 Kevin Simpson 則採取了不同的選股邏輯，他買進了蘋果(AAPL)。Simpson 認為，相較於其他科技巨頭，蘋果在 AI 領域的資本支出相對較少，因此較不受市場對 AI 泡沫化的擔憂影響。此外，他看好蘋果與 Google 在 Siri 產品上的合作將帶來潛在的上漲空間。Simpson 表示，市場期待 Siri 的重大升級已久，今年將是開花結果的一年。蘋果股價今年以來約下跌 2%。
股價修正幅度大，微軟浮現超賣訊號
Simpson 同時也買進了微軟(MSFT)，理由是該股已出現超賣訊號。資料顯示，微軟股價今年以來下跌近 19%，這提供了價值型投資人進場的機會。儘管市場對 AI 變現能力存疑，但部分法人認為微軟在軟體領域的領導地位，使其在股價大幅修正後具備投資吸引力。
實體資產無法被AI取代，鐵路股具防禦優勢
除了科技股，Simpson 也買進了鐵路營運商 Norfolk Southern(NSC)。他看重該公司強健的資產負債表，以及縮減資本支出的策略。Simpson 進一步分析，若 Norfolk Southern 與 Union Pacific 的合併案順利通過，並構建出擬議中的跨大陸鐵路網，股價將有進一步上漲的空間。他強調，實體鐵路運輸是 AI 無法取代的資產，「AI 無法憑空建造出鐵軌」，這使得該類股在科技股動盪時展現出獨特的防禦價值。
