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半導體類股近年來的表現相當強勢，費城半導體指數在過去三年內飆升了175%，表現遠優於標普500指數同期70%的漲幅。這種優異表現的原因顯而易見，半導體被視為「新石油」，是推動日常生活各種應用不可或缺的基石。
從汽車、電腦、智慧型手機到工廠與資料中心，幾乎所有應用都需要晶片來驅動。在這樣的趨勢下，輝達(NVDA)與台積電(TSM)這兩檔半導體重量級個股，在過去三年皆為投資人帶來了顯著的回報。對於想要布局半導體的投資人來說，這兩家公司各有其獨特的投資價值。
輝達股價飆漲七倍勝過台積電的三倍漲幅
回顧過去三年的股價表現，輝達(NVDA)股價飆升超過700%，而台積電(TSM)也繳出了311%的可觀漲幅。輝達的優異表現主要歸功於市場對其圖形處理器（GPU）的強勁需求，這些產品被全球的超大規模雲端服務商、AI公司及政府機構廣泛用於建置AI基礎設施。
與此同時，台積電(TSM)作為全球最大的半導體晶圓代工廠，成功掌握了晶片需求長期成長的趨勢。像輝達這類僅負責晶片設計、將製造外包的公司，正是推動台積電顯著成長的主要動力來源。
輝達掌握八成市占且獲利成長動能強勁
展望未來獲利能力，根據市場共識預估，輝達(NVDA)在2027會計年度的獲利預計將大幅成長66%。這並不令人意外，因為這家AI先驅目前已佔據了AI晶片市場高達81%的龐大市占率，具有絕對的市場主導地位。
輝達(NVDA)未來的成長動能依然強勁，公司預期未來五年資料中心的資本支出將以40%的年複合成長率（CAGR）增長。管理層認為，到了2030年，每年的資料中心資本支出規模可能落在3兆至4兆美元之間，這為其AI晶片業務鋪平了長期的成長道路。
台積電擁有多元客戶群與更具吸引力的估值
龐大的資料中心商機同樣有利於台積電(TSM)。台積電不僅為輝達(NVDA)代工晶片，客戶群還包括高通(QCOM)、超微(AMD)、聯發科等晶片設計大廠。此外，台積電也生產用於個人電腦、智慧型手機和遊戲主機等消費性電子產品的晶片。
根據市場預估，台積電(TSM)在2026年的獲利有望成長34%，這一數字高於標普500成分股今年預估的14%平均獲利成長率。台積電擁有全球晶圓代工市場72%的市占率，加上客戶群高度分散，使其能從AI及多個領域的長期採用中受惠。
投資人應依據成長性與價值面進行資產配置
AI無疑是近年來推動輝達(NVDA)與台積電(TSM)成長的主要引擎，且這股催化劑將持續存在。對於投資人而言，選擇哪一檔股票取決於投資目標。
輝達(NVDA)提供了爆發性的成長潛力與市場主導地位；而台積電(TSM)則擁有相對便宜的估值與多元化的業務護城河。若投資人希望在資產配置中兼顧價值與成長，並想透過半導體市場的長期趨勢獲利，台積電(TSM)提供了具吸引力的切入點。
