美國股市對於人工智慧(AI)的市場情緒再度出現轉折，軟體類股近期雖因AI實驗室Anthropic推出新外掛程式而遭受打擊，但週二卻出現反彈。市場焦點從AI可能帶來的生存威脅，轉向關注相關企業與Anthropic之間的合作關係。儘管整體軟體板塊獲得喘息，但仍有個股遭受重創，人資軟體大廠Workday(WDAY)股價在一夜之間重挫10%，主因除了營收預測悲觀外，Anthropic的新工具更直接將人資任務列為取代目標，加深了市場疑慮。儘管大盤反彈無法完全消除白領工作可能被取代的擔憂，但也顯示許多企業有望透過整合AI技術而生存並持續成長。

輝達財報營收預期大幅跳升，選擇權市場押注股價劇烈波動

市場目光焦點全數集中在「全球市值最高企業」輝達(NVDA)即將公布的財報。無論市場對AI有多少疑慮，對於晶片、運算硬體、實體資料中心及其所需能源的巨額資本支出（Capex）洪流已是毫無懸念。分析師預期輝達(NVDA)將公布的營收成長68%至660億美元，並預估其第一季營收財測將進一步跳升64%，達到約720億美元。然而，市場期望門檻不斷墊高，輝達(NVDA)同時面臨來自Alphabet(GOOGL)和AMD(AMD)等業者的激烈競爭，加上中國市場受政府晶片銷售禁令變化的影響，需求端也成為關注焦點。儘管輝達(NVDA)今年以來股價僅上漲約2%，但選擇權市場已預期財報後股價將出現正負5%的波動，以該公司目前的規模計算，這意味著市值將出現約2300億美元的巨大震盪。

亞洲股市受惠AI基建浪潮走高，日圓與人民幣走勢分歧

亞洲股市週三普遍走高，市場日益關注AI資本支出對協助基礎設施建設的企業所帶來的助益。南韓KOSPI指數今年以來已驚人地上漲45%，週三再漲2%；日本日經指數則上漲2.2%。日股漲勢部分受惠於日圓走貶，日圓匯率跌至兩週新低，主因市場傳出日本首相提名的兩位日本央行（BOJ）委員人選被視為「再通膨主義者」（reflationists）。與此同時，人民幣兌美元匯率則走強至近三年高點，離岸人民幣過去一個月已上漲3%，德國總理訪中行程亦為市場關注焦點。

川普國情咨文點名科技巨頭自建電廠，釋出退休金利多訊號

美國總統川普在週二晚間發表的國情咨文（State of the Union）中，雖然對市場的具體指引不多，但AI議題仍佔有一席之地。川普明確向大型科技公司表示，必須為其資料中心自行建造發電廠，顯示川普相當在意電網因應巨大額外需求時，對家庭電價造成的壓力。此外，川普承諾明年將向未被401k退休帳戶覆蓋的美國人提供1000美元的補助，這筆資金預計將直接流入股票市場，成為潛在的資金活水。

重要個股與經濟數據關注焦點

投資人應密切關注今日即將公布的企業財報，除了重頭戲輝達(NVDA)之外，還包括零售商Lowe's(LOW)、軟體巨頭Salesforce(CRM)以及視訊會議平台Zoom(ZM)。總體經濟方面，美國5年期公債拍賣結果，以及里奇蒙聯準銀行總裁Barkin等多位聯準會官員的談話，都將牽動市場敏感神經。

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