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自研晶片Maia 200有望優化長期運算成本與毛利率
微軟(MSFT)近期股價表現疲弱，今年以來跌幅約20%，主要受到財報後市場對其鉅額資本支出及過度依賴OpenAI的擔憂影響。然而，高盛（Goldman Sachs）分析師Gabriela Borges團隊在最新報告中指出，微軟推出的升級版自研AI推論加速器Maia 200是一大亮點。高盛認為，這對微軟在AI運算服務的性價比具有顯著正面意義，並有助於實現其長期策略目標，即讓AI運算的毛利率逐漸追上基於CPU的Azure工作負載水準。
輝達雖擁短期優勢但客製化晶片將成未來趨勢
針對AI硬體市場的競爭格局，高盛報告分析，輝達(NVDA)憑藉其產品上市時間的優勢、CUDA軟體生態系的護城河以及快速的創新步伐，短期內仍將維持在加速器市場的領導地位。然而，展望長期發展，分析師預期針對內部工作負載設計的客製化應用積體電路(ASIC)將會越來越普及。隨著原始運算效能接近物理極限，未來的效能與成本改善將驅動自網路、記憶體及封裝技術的創新，高盛認為輝達與博通(AVGO)在這些領域最具優勢。儘管面臨挑戰，高盛仍重申對微軟的「買入」評級，目標價維持在600美元。
鉅額資本支出與高度依賴OpenAI引發市場擔憂
儘管高盛看好技術佈局，但微軟在公布2026財年第二季財報後股價單日重挫約10%，反映了投資人的焦慮。微軟財務長Amy Hood在電話會議中透露，公司約45%的商業剩餘履約義務（RPO）餘額來自OpenAI；依據財報數據，這意味著在6250億美元的積壓訂單中，有高達45%仰賴單一合作夥伴。加上微軟雲端與AI事業群執行副總裁Scott Guthrie雖宣稱Maia晶片比市面上其他AI晶片便宜30%，但財報中揭露的龐大資本支出仍掩蓋了新產品的光芒，成為市場拋售的主因。
Project Silica技術突破，玻璃儲存資料可保存萬年
除了AI晶片進展，微軟在資料儲存技術上也取得重大突破。公司近期在《Nature》期刊發表論文，介紹Project Silica的最新進展，該技術利用飛秒雷射將資料編碼存入玻璃中。新技術成功解決了商業化的關鍵成本問題，改用隨手可得、常用於廚房耐熱玻璃器皿的硼矽酸鹽玻璃，取代昂貴的熔融石英。微軟開發出平行高速寫入方法，並在僅2毫米厚的玻璃中儲存數百層數據。這項技術不僅能防水、耐熱、抗塵，經加速老化測試顯示，資料可保存至少一萬年，且讀寫設備零件更少，更易於製造。
微軟(MSFT)個股資訊
微軟專門開發消費者和企業軟體，以其 Windows 作業系統和 Office 套件而聞名。該公司分為三個同等規模的部門：生產力和業務流程（舊版 Microsoft Office、雲端 Office 365、Exchange、SharePoint、Skype、LinkedIn、Dynamics）、智慧雲端（基礎設施和平台即服務 Azure、Windows Server OS、SQL Server）和個人運算（Windows 客戶端、Xbox、Bing 搜尋、展示廣告和 Surface 筆記型電腦、平板電腦和桌機）。
昨日股市資訊
* 收盤價：389.0000
* 漲跌：+4.54 (依漲幅回推)
* 漲幅(%)：1.18%
* 成交量：33,882,797
* 成交量變動(%)：-24.36%
