投資傳奇大師彼得林區（Peter Lynch）曾指出，成功的投資標的往往具備兩大特質：高成長性與市占率的提升。在消費金融領域，過去十年經歷了劇烈的破壞式創新，隨著行動裝置與科技金融工具在全球普及，未來此趨勢將更加顯著。在此浪潮下，Nu Holdings(NU) 與 SoFi Technologies(SOFI) 兩家公司正運用科技優勢搶占市場，成為受到市場矚目的金融科技潛力股。

Nu Holdings活躍用戶突破一億大關

在金融科技領域，很少有公司的用戶成長速度能超越 Nu Bank 的母公司 Nu Holdings(NU)。截至 2025 年第三季末，該公司活躍客戶數已達到 1.06 億人，與 2017 年僅 300 萬人相比，成長幅度驚人。這家拉丁美洲金融巨頭成功說服巴西、哥倫比亞和墨西哥的客戶轉向其個人銀行平台，主因在於其服務體驗優於當地傳統銀行。

Nu Holdings(NU) 透過易於使用的行動應用程式、較傳統銀行更友善的放貸條件，以及提供免費簽帳金融卡等策略，迅速擴大市占。財務表現也隨著用戶成長水漲船高，過去五年營收成長接近 2000%，過去 12 個月營收達到近 130 億美元。儘管管理層持續投入資金於行銷與產品開發以驅動成長，淨利仍達到 25 億美元。以銀行股而言，目前約 32.6 倍的本益比看似享有溢價，但隨著未來幾年成長持續與營運槓桿發酵，估值有望回歸合理區間。

SoFi獲利倍增且會員數持續創高

線上消費銀行 SoFi Technologies(SOFI) 在一月底發布財報後，股價經歷了顯著修正，較高點回跌了 39%。雖然股價在經歷前幾年的飆漲後開始回歸理性，但從實際財務表現觀察，該公司的營運數據依然亮眼。上季調整後營收較前一年同期成長 37%，達到 10 億美元；2025 年稅前淨利更較 2024 年翻倍，達到 5.26 億美元。

用戶與會員持續湧入 SoFi Technologies(SOFI) 平台，進一步推動成長動能。2025 年第四季，會員數較前一季增加 100 萬人，總數達到 1360 萬人。與 Nu Holdings(NU) 類似，SoFi 目前的本益比約為 52 倍，屬於高成長股的估值水準。然而，考量到客戶加入速度之快，隨著營收規模擴大與營運槓桿效益顯現，本益比預期將隨獲利增長而逐步下降，展現出長期持有的投資價值。

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