知名網路券商 Robinhood Markets(HOOD) 宣布推出全新創投基金「Robinhood Ventures Fund I (RVI)」，預計在未來幾週內於紐約證券交易所正式掛牌交易。這檔封閉式基金將以「RVI」為代號進行交易，並為投資人提供參與未上市私人企業成長的機會。根據公司規劃，Robinhood(HOOD) 的客戶將有權申請認購 RVI 的首次公開發行（IPO）股份，預計發行價格為每股 25 美元。此舉標誌著該公司在落實金融民主化願景上邁出了重要一步，讓一般投資人也能接觸過去僅限機構或富人參與的投資領域。

投資組合囊括人工智慧與金融科技，鎖定Databricks與Stripe等高成長潛力股

RVI 基金的設計初衷是為投資人提供一個集中化的投資組合，內容涵蓋多家極具潛力的私人企業。目前的投資標的包括跨境支付平台 Airwallex、超音速客機製造商 Boom、數據巨頭 Databricks、AI 招聘平台 Mercor、智慧戒指製造商 Oura、企業支出管理平台 Ramp 以及數位銀行 Revolut。此外，該基金已簽署協議，計畫在 RVI 完成 IPO 後購入支付巨頭 Stripe 的股份。隨著時間推移，該基金預計將持續納入更多具備成長潛力的未上市公司，為投資人構建多元化的私募股權配置。

美股上市公司數量銳減，未上市公司估值突破10兆美元成為新藍海

推出此基金的背景，源於公開市場與私募市場結構的顯著變化。近年來美股公開交易的公司數量呈現下降趨勢，相反地，越來越多企業選擇長期保持私有化，且其數量與估值皆顯著增長。Robinhood 指出，根據阿波羅學院（Apollo Academy）與聯準會的數據顯示，目前美國私人公司的數量是上市公司的 6.5 倍，且私人企業總估值已超過 10 兆美元。Robinhood 執行長 Vlad Tenev 強調，開放私募市場將能解決當前資本市場中長期存在的不平等現象，透過 RVI 基金，希望能將這些高增長的投資機會帶給所有投資人。

豁免合格投資人身分驗證，主打無最低投資門檻與每日流動性

為了真正落實普惠金融，RVI 基金打破了傳統私募股權投資的高牆。該基金不設「合格投資人」的身分門檻，也沒有最低投資金額限制，任何投資人皆可參與。由於 RVI 是在紐約證券交易所掛牌的公開交易基金，投資人將享有每日流動性，可隨時進行買賣。在費用結構方面，RVI 向其投資顧問 Robinhood Ventures 支付淨資產 2.00% 的年化管理費，按季計算支付；但在基金 IPO 後的首六個月內，管理費將優惠降至 1.00%。值得注意的是，該基金不收取績效費（Performance Fee），這與傳統私募基通常收取高額績效分潤的做法大相逕庭。

消息激勵股價收漲，市場看好創新商業模式帶動營收多元化

市場對於 Robinhood 擴大業務版圖至私募市場反應正面。在宣布推出 RVI 基金的消息後，Robinhood(HOOD) 的股價在週二下午的交易中上漲了 0.9%。分析師認為，隨著未上市企業在經濟體系中的重要性日益增加，提供散戶便捷的管道參與此類投資，不僅能增強平台用戶的黏著度，也有助於公司在傳統交易手續費之外，開拓更多元的營收來源。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息