Gordon Haskett將Booking列為首選並看好股價潛力

Gordon Haskett Research Advisors 發布最新研究報告，指出市場對於人工智慧(AI)帶來的競爭威脅反應過度，因此忽視了 Booking Holdings(BKNG) 的營運優勢。該研究機構將這家線上旅遊平台的評級從「持有」調升至「買進」，分析師 Robert Mollins 給予目標價 5,440 美元，這意味著股價仍有約 28% 的上漲空間。在升評之後，Mollins 更直言 Booking Holdings(BKNG) 是該機構目前「確信度最高的投資想法」。

營運護城河穩固，AI競爭威脅遭市場過度反應

分析師認為，投資人因為擔憂 AI 技術可能帶來的衝擊，導致公司股價遭到低估。Mollins 在報告中指出，市場過度誇大了 AI 驅動的競爭對手所帶來的威脅，卻忽略了 Booking Holdings(BKNG) 關鍵的營運優勢與防禦性定位。他強調，該公司既有的優勢，加上建立競爭性線上旅遊平台所需的高昂啟動成本與法律風險，將對試圖直接競爭的 AI 公司構成強大的阻礙。

第四季財報前瞻樂觀，弱勢美元助推獲利表現

此次評級調升正值 Booking Holdings(BKNG) 於 2 月 18 日公布第四季財報前夕。分析師預測，該公司的訂房夜數（room nights）表現有望優於目前的市場共識與公司財測。這項優於預期的營運數據，預計將帶動營收、稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）以及每股盈餘（EPS）全面跑贏大盤。此外，美元走軟的趨勢也預計將持續帶來有利的匯率順風，進一步支撐公司業績。

估值回落顯現投資價值，低風險高回報機會浮現

Mollins 認為目前的估值為投資人提供了一個極具吸引力的進場點。報告指出，Booking Holdings(BKNG) 目前的交易倍數不僅遠低於幾週前及過去兩年的水準，且儘管其利潤率顯著優於同業，但相對同業的估值溢價卻在收窄。基於上述因素，加上分析師認定 AI 憂慮被誇大，目前該股呈現「低風險、高回報」的投資機會，值得投資人採取行動。

Booking Holdings(BKNG) 個股資訊

Booking Holdings(BKNG) 按收入計算是全球最大的線上旅行社，提供飯店和其他住宿房間、機票、租車、餐廳預訂、遊輪、體驗和其他度假套裝行程的預訂和支付服務。該公司經營多個品牌旅遊預訂網站，包括 Booking.com、Agoda、OpenTable 和 Rentalcars.com，並透過收購 Kayak 和 Momondo 擴展到旅遊媒體業務。線上預訂的交易費用佔其營收和利潤的大部分。

昨日收盤資訊：

* 收盤價：4237.0500

* 漲跌：下跌

* 漲跌幅(%)：-4.94%

* 成交量：677,716

* 成交量變動(%)：27.40%

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