美股離岸鑽探服務商Transocean(RIG)已達成最終協議，將透過價值約58億美元的全股票交易收購同業Valaris(VAL)。這項併購案將整合雙方資源，創建一家擁有73座鑽井平台的多元化離岸鑽探巨頭，船隊陣容包含33艘超深水鑽井船、9座半潛式鑽井平台與31座自升式鑽井平台。合併後的公司預計企業價值將達170億美元，市值約123億美元，此舉旨在整併市場資源，強化全球深水與淺水市場的服務能力。

全股交易換股比例確立與新公司股權結構分配

根據協議條款，Valaris(VAL)股東所持有的每一股股票，將獲得15.235股Transocean(RIG)股票。交易完成後，原Transocean(RIG)股東將持有合併後集團約53%的股份，而原Valaris(VAL)股東則持有約47%的股份。合併後的實體將保留在瑞士註冊，並維持休士頓為主要行政總部。新組成的董事會將由9名現任Transocean(RIG)董事與2名現任Valaris(VAL)董事共同組成，確保雙方管理層的順利過渡。

瞄準離岸鑽探長期上升週期並強化現金流與債務管理

Transocean(RIG)執行長Keelan Adamson指出，這項交易正值離岸鑽探產業多年上升週期的關鍵時刻，合併後的公司將憑藉頂尖船隊與技術優勢獲利。雙方已確認超過2億美元的成本綜效，這將輔助公司現有的降低成本計畫。強勁的預估現金流將有助於加速債務償還，目標在交易完成後的24個月內，將槓桿比率降至1.5倍左右。此外，這項交易帶來的綜效，預計將進一步強化Transocean(RIG)至2026年目標節省超過2.5億美元的成本縮減計畫。

合併後擁有73座鑽井平台與百億美元訂單積壓

透過結合Transocean(RIG)的高規格深水資產與Valaris(VAL)在自升式鑽井平台的專業優勢，新公司將具備在全球任何海域與水深進行作業的能力。合併後的訂單積壓金額（Backlog）約為100億美元，這大幅提升了未來現金流的可預測性。Valaris(VAL)執行長Anton Dibowitz表示，這次合併將創造新的產業領導者，讓公司能更靈活地服務全球客戶，並為股東創造長期價值。

預計2026年下半年完成交易且獲主要股東支持

這項交易已獲得雙方董事會一致批准，目前尚需通過監管機構審查及雙方股東批准，預計將於2026年下半年完成交割。持有Transocean(RIG)約9%股份的Perestroika，以及合計持有Valaris(VAL)約18%股份的Famatown Finance與Oak Hill Advisors，均已同意投票支持這項交易。交易將依據百慕達法律，透過法院批准的計畫安排程序進行。

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