廣宇(2328)今日公布2026年1月合併營收為15.39億元，受到通訊產品客戶因關稅因素態度保守影響，呈現月減13.61%、年減14.57%的雙衰退表現。公司預期首季營運在車用出貨未見起色及傳統淡季影響下仍將衰退，但將積極透過爭取AI伺服器訂單與布局人形機器人領域來尋求新成長動能。

關稅衝擊導致通訊訂單延後

深入分析本次營收下滑主因，廣宇指出通訊產品客戶受到對等關稅政策的不確定性影響，下單心態轉趨保守並延後訂單，導致1月營收表現不如上月。若與去年同期相比，由於去年1月消費電子客戶出貨強勁且車用產品維持高檔，墊高了比較基期，致使今年首月出現明顯年減幅度。展望第一季，考量客戶庫存調整心態依舊，加上車用產品出貨動能尚未回溫，整體營運預期將呈現衰退格局。

積極轉型鎖定AI與機器人市場

面對短期營運逆風，廣宇正積極調整產品組合以優化獲利結構。公司明確表示將切入現有客戶的高端產品線，全力提升高毛利產品比重。在未來的成長引擎方面，廣宇憑藉在線材與線束的製造實力，不僅積極爭取AI伺服器相關訂單，更計畫跨足人形機器人關鍵零組件市場，期望透過新應用領域的拓展，抵銷傳統消費電子與車用市場的波動影響。

關注車用回溫與新單進度

投資人後續應密切追蹤通訊客戶的訂單回流狀況，以及車用產品出貨是否在第二季後出現轉機。此外，AI伺服器與人形機器人業務雖為長線題材，但實質營收貢獻的時程表將是檢驗轉型成效的關鍵指標，建議投資人持續留意公司法說會釋出的最新接單進度與毛利率變化，以及關稅政策明朗化後客戶的拉貨動能。

廣宇(2328)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

電子零組件獲利結構優化

廣宇身為鴻海集團旗下電子零組件大廠，主要業務涵蓋PCB及連接器代工。2026年1月營收15.39億元，年減14.57%，顯示短期成長動能受大環境與高基期影響而趨緩。目前本益比約16.8倍，殖利率約2.2%，屬於集團中估值相對穩健的標的。公司正致力於優化獲利水準，提升高毛利產品比重，後續須觀察單月營收年增率是否能儘速收斂跌幅並轉正。

外資買盤縮手主力動向分歧

觀察近期籌碼變化，外資在2月初呈現賣多買少的操作模式，雖於2月9日轉為買超931張，但前幾日如2月5日大幅調節1860張，顯示法人態度仍顯猶豫。主力近5日買賣超佔比為5.7%，且2月9日買超645張，顯示特定買盤逢低承接意願存在。值得注意的是，買賣家數差近期多呈現負值，代表籌碼有流向少數大戶手中的趨勢，籌碼穩定度尚可，但須留意官股行庫近期多站在賣方調節。

均線糾結待量能突破

截至2026年2月9日收盤價50.60元，股價自1月22日波段高點54.50元回檔整理，目前跌破5日及10日均線，回測月線支撐。近期成交量能較1月中旬明顯萎縮，顯示市場追價意願不足，股價進入量縮整理階段。短線上方52元至53元區間形成套牢壓力，下方關鍵支撐可觀察1月中旬起漲點約47.5元附近。若要重啟攻勢，必須伴隨營收利多或題材發酵補量站回月線之上，短線需提防量能不足導致盤跌風險。

總結

廣宇短期受客戶庫存調整與傳統淡季雙重打擊，第一季營運展望保守。然而公司積極轉型AI與機器人領域，長線具備轉機題材。投資人宜採觀望態度，靜待營收動能回溫或技術面帶量突破均線反壓後再行佈局，並留意全球貿易政策變化對供應鏈的後續影響。

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