隨著企業陸續公布2025年第四季財報，投資人的目光已轉向管理層對未來的展望。在金融科技領域中，SoFi Technologies(SOFI) 繳出了令人驚豔的成績單，不僅成功扭轉過去的虧損局面，管理層更對2026年的獲利成長充滿信心，預計獲利將出現爆發性增長，成為市場關注的焦點。

從虧損泥沼到獲利爆發，預估調整後淨利將達8.25億美元

SoFi Technologies(SOFI) 正處於營運轉捩點，從一家燒錢的企業成功轉型為高獲利公司。根據財報數據，該公司去年（2025年）錄得調整後淨利4.81億美元，而公司高層預測這一數字將在2026年攀升至8.25億美元，年增幅高達72%。

回顧2021年，SoFi 曾面臨4.84億美元的調整後虧損，當時市場對其能否轉虧為盈充滿質疑。然而，執行長 Anthony Noto 對公司現狀充滿信心，他在財報會議中表示，規模經濟、創新能力與獲利能力的結合，將推動 SoFi 實現持久的複利成長，並在2026年及未來幾年為股東帶來優異的財務回報。

數位化經營展現優勢，營運成本佔比大幅下降且用戶數激增

作為一家不設實體分行的金融服務供應商，SoFi 充分發揮了輕資產運營的優勢。透過數位化經營，公司在擴大規模的同時有效控制了成本。數據顯示，技術產品開發與行銷銷售這兩大費用類別，佔營收的比例已從2020年的84%大幅降至2025年的48%，顯示出顯著的經營槓桿效益。

在用戶成長方面，SoFi 的客戶獲取速度正在加速。僅在第四季度，公司就新增了超過100萬名客戶，使總客戶數逼近1,370萬人。強勁的用戶增長帶動了營收表現，2025年全年營收成長了35%。這反映出在數位金融浪潮下，消費者對於一站式線上金融服務的接受度正快速提升。

存款規模突破300億美元，多元化收入驅動長期成長動能

信貸業務的需求強勁，個人貸款、學生貸款和房屋貸款的承作量均呈現飆升態勢，顯示目標客群對經濟前景抱持樂觀態度。推動獲利增長的關鍵因素之一是淨利差的擴大，這得益於公司擁有近300億美元的生息存款，較2024年成長32%。這些存款為銀行提供了相對低成本且具黏性的資金來源，可用於承作高收益貸款。

此外，SoFi 積極打造多元化的收入來源，非依賴利息收入的手續費收入年增53%。儘管隨著市場滲透率提高，成長速度可能會逐漸放緩，但華爾街對其前景仍持樂觀態度。市場共識預期，SoFi 的每股盈餘（EPS）將在2027年成長36%，並在2028年再成長25%。目前的預期本益比約為35倍，考量其獲利成長軌跡，估值顯得相對合理。

關於 SoFi Technologies(SOFI)

SoFi 是一家成立於2011年的金融服務公司，總部位於舊金山。公司初期以學生貸款再融資業務聞名，現已擴展為全方位的數位金融平台，產品涵蓋個人貸款、信用卡、抵押貸款、投資帳戶及銀行服務。SoFi 致力於成為客戶財務的一站式商店，完全透過行動應用程式和網站運營，並透過收購 Galileo 提供簽帳卡和數位銀行支付服務。

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