油田服務大廠Liberty Energy(LBRT)宣布已定價其私募可轉換優先債券的發行內容，由於市場反應熱烈，發行規模從原先規劃的5億美元擴大至7億美元。這批債券為2031年到期的零息債券，僅針對合格機構投資人發行。此外，公司還授與初始買家在發行後13天內額外購買7000萬美元債券的選擇權，全案預計於2026年2月6日左右完成交割。

轉換價格定為34.5美元溢價幅度達三成

本次發行的可轉債將不支付定期利息，且本金金額不會增值，債券將於2031年3月1日到期。根據條款，每1,000美元本金初始可轉換為28.9830股A類普通股，換算後的初始轉換價格約為每股34.50美元。若以Liberty Energy(LBRT)在2026年2月3日的收盤價26.04美元計算，此轉換價格相當於約32.5%的溢價，顯示公司對於未來股價表現具有一定信心。

募資淨額近6.8億美元將用於還債與避險

扣除相關費用後，Liberty Energy(LBRT)預計本次發行將籌集約6.781億美元的淨收益；若承銷商完全行使超額配售選擇權，淨收益將達7.46億美元。公司計畫將其中的9940萬美元用於進行上限買權交易（Capped Call Transactions），以降低未來債券轉換時對現有股東的稀釋效應，部分資金則將用於償還信貸協議下的債務。

剩餘資金將投入一般營運與企業用途

除了上述用途外，剩餘的資金將被分配用於一般公司用途。若初始買家行使額外購買權，Liberty Energy(LBRT)表示將會進行額外的上限買權交易，並將其餘收益同樣投入公司營運需求。透過發行零息可轉債，公司能以較低的資金成本取得營運資金，同時透過上限買權交易管理股權稀釋風險，優化整體資本結構。

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